0050、0056怎麼配才穩？退休資產配置少了這一塊不行

外部雜音很多，退休投資更要回到「資產配置」這件事

我常說，市場一亂，很多人第一個反應就是緊張，第二個反應就是想猜明天會怎麼走。可是以我自己的經驗來看，這種時候最重要的，不是去追新聞標題，而是先把自己的資產配置站穩。

昨（16）日市場其實就很典型，外面的消息一堆，油價、通膨、地緣政治、央行談話，全都在影響投資人的情緒。伊朗那邊又傳出，除了霍爾木茲海峽航運讓人觀望之外，還要求葉門胡塞武裝，一旦美國攻擊伊朗電力基礎設施，就要去封鎖曼德海峽。這種訊息一出來，市場自然會先想到能源供給可能受影響，油價也就有支撐。

另一方面，美國達拉斯聯準銀行總裁洛根也提醒，6 月通膨雖然有緩解，但還不能拿來證明物價會一路回到目標區間。她的意思很清楚：現在如果能適度升息去壓通膨，會比以後被迫大幅升息來得好。這種話一出來，市場對利率政策的預期就更容易搖擺。

 

國際市場一動，加權也很難獨善其身

昨（15）日費半跌破季線，今天（16日）韓股又剛好因制憲節休市一天，少了一個亞股方向可參考。日經指數原本就已經失守季線，今天跌幅還擴大。這些情況加起來，台股自然也受到拖累。

結果就是，加權指數開低走低，一度跌近 3,000 點，並且失守季線。這種盤勢，最容易讓人心慌，尤其是本來就沒有做好配置的人，看到帳面波動大一點，就會開始懷疑自己是不是買錯了。

但我自己一直認為，遇到這種時候，真正該問的不是「明天會不會反彈」，而是「我的退休金配置能不能承受這種波動」。這兩個問題，差很多。

 

退休投資不要只看漲跌，要看你拿的是什麼

我退休規劃看了這麼多年，越來越相信一件事：投資不是比誰膽子大，而是比誰撐得久。

很多人愛問我高股息 ETF 好不好，我不會全盤否定，像 0056 這類工具，對某些重視現金流的人確實有幫助。但我一再提醒，不要只被殖利率騙了。如果你只看配息高不高，卻忽略總報酬、成分股品質、以及配息是不是來自真正的獲利，那你以為在領息，實際上可能是在領自己的本金。

我自己比較偏向把 0050、0056 和其他 ETF 做搭配，重點不是追最熱門的，而是讓整體配置能夠兼顧成長、現金流和風險承受度。對我來說，退休不是靠猜市場，而是靠長期把資產放對位置。

 

不要被「幾千萬才能退休」這種說法嚇到

我常聽到有人說，沒有三、四千萬不要想退休。這種講法聽起來很嚇人，但我自己不太認同。因為每個人的生活方式不同、支出不同、醫療風險不同，怎麼可以用一個數字去套所有人？

我一直覺得，退休準備不是比誰存得最多，而是看你現金流有沒有規劃好、資產配置有沒有穩、風險有沒有分散。有些人資產不用到外界說的那個天文數字，只要規劃得當、花費控制得住，一樣可以過得安心。

我自己是比較保守的人，手上的債券比例甚至有點高，股債比大概是 2 比 8。有人看了會覺得太保守，可是我知道自己要的是什麼：不是追求每年衝到最強，而是讓退休生活不要因為一兩次大跌就失眠。

 

市場再吵，長期還是回到三件事

我常說，投資其實就三件事：

1. 先把資產配置做好
2. 再決定你需要多少現金流
3. 最後才是選工具

如果你本來就是為了退休準備，那你更應該把重點放在長期總報酬，而不是每天盯著一根K線上下跳。市場短線會受很多因素影響，像今天這種油價、通膨、國際局勢交錯在一起的盤，波動本來就很正常。

反過來說，如果你一看到跌就想全砍、一看到漲就急著追，那通常不是策略有問題，而是你根本還沒想清楚自己要什麼。

 

我現在最在意的，反而是健康

我最近也越來越有感，健康比任何報酬率都重要。年紀到了，身體一出狀況，很多原本以為很重要的投資漲跌，其實都會變得沒那麼重要。這也是為什麼我現在看退休，不只是看錢夠不夠，更看生活能不能穩、身體能不能撐。

所以我會建議大家，尤其是已經開始做退休規劃的人，別老是被市場上的恐懼牽著走。你可以關心國際情勢，可以看法人動向，可以了解利率和通膨，但最後還是要回來問自己：我的 ETF 配置、我的現金流、我的風險承受能力，能不能陪我走到退休之後的日子？

這才是我認為真正重要的事。