台股主動式ETF降溫，資金轉進市值型與海外科技金融

 

台股主動式ETF降溫，資金轉向市值型與海外題材

2026年8月，台股主動式ETF受益人減少逾16.4萬名，定期定額扣款金額也較高點下滑近四分之一。這兩項數據都顯示，先前快速擴張的買氣已經降溫。

台股市值型ETF與特定海外ETF仍持續吸金。資金沒有全面離開ETF市場，配置位置正在改變。投資人開始重新分配成長、防禦與現金流部位，ETF資金出現明顯挪移。

受益人數與定期定額金額可以反映市場偏好，仍無法單獨代表未來報酬。熱門產品可能持續吸金，也可能因短期績效轉弱而降溫，後續還要搭配規模、價格與基本面一起看。

 

AI晶片與資料中心支撐科技ETF買氣

市場對貨幣政策調整的預期升高，科技股風險偏好也跟著回溫。AI晶片與資料中心的長期需求仍受關注，帶動追蹤那斯達克100指數的國內ETF重新獲得資金青睞。

截至2026年9月20日，元大納斯達克精選近月上漲11.5%，表現領先同類型產品。這項漲幅反映近期資金願意承擔科技股波動，也顯示AI與資料中心題材仍有吸引力。

近月上漲11.5%只能說明近期走勢。後續能否延續，仍要看貨幣政策預期、企業獲利與科技需求是否互相支持。單一月份的績效很亮眼，長期配置仍要回到波動承受能力。

 

全球金融股ETF吸引防禦型資金

海外主動式ETF在震盪市場中也出現不同發展。復華全球金融股息掛牌僅五個月，截至2026年9月20日規模已逼近翻倍，並成為近期海外主動式ETF淨申購冠軍。

這檔ETF集中投資歐美金融業，配息率相對穩定，與科技股的連動程度也較低。對希望降低科技部位集中度、同時保留現金流的投資人而言，全球金融股提供了另一種配置選項。

我常說，配息率要和總報酬一起看。股息可以協助退休現金流規劃，淨值波動同樣會影響資產累積成果。低科技連動也只能分散部分風險，仍屬股票資產。

 

退休配置可分成成長、防禦與現金流

若把近期資金變化放進退休規劃，我會先安排長期成長的核心部位，再依生活需求加入防禦與現金流資產。像0050這類市值型ETF，可用來掌握市場長期成長；0056這類高股息ETF，則可依現金流需求配置。

海外科技ETF能增加成長來源，全球金融股ETF有助於分散產業集中。每一類都有不同波動與景氣敏感度，配置比例需要配合退休年期、支出需求及可承受跌幅。

我不贊成用幾千萬元的門檻嚇自己。退休準備可以從儲蓄率、預估支出與股債配置逐步建立，多元配置比追逐單一熱門ETF穩健。

近期資金流向顯示，投資人正在成長與防禦之間重新找平衡。後續可持續觀察台股主動式ETF扣款是否回升、市值型ETF能否維持淨流入，以及海外科技與金融ETF的規模變化。這些資料適合當作市場溫度計，長期成果仍由資產配置、成本與總報酬共同決定。