崇越(5434)被主動式ETF追買，半導體設備這波資金還在看什麼？

先看資金怎麼跑，比盯單一消息更有用

我常說，投資不是只看今天誰漲得兇，而是要看資金到底往哪裡移動。尤其在主動式 ETF 裡面，經理人今天是加碼、減碼，還是乾脆新建倉，這些動作常常比市場新聞更早透露方向。

今天整體來看，買方共有 81 筆，賣方則有 69 筆，表面上還是偏多。不過，資金並沒有平均撒出去，反而是很明顯地從大型伺服器、網通族群撤出，轉向半導體設備和一些特定題材。

 

權值股有人撤、半導體有人接

今天被多位經理人同步調節的個股，像 金像電、台達電 都有高達 6 家經理人一起減碼；智邦也有 5 家賣出，聯發科則有 4 家在調整。

這種情況我自己看法很簡單：不是說這些股票不好，而是當大家一致性地先把部位收一收，代表短線上資金可能覺得別的地方更有吸引力。這也是為什麼我一直提醒大家，不要只追殖利率，也不要只看單日漲跌，總報酬和資金趨勢更重要。

 

今天最受青睞的，是這幾檔共識股

資金從權值股移出後，今天最集中火力的地方是 崇越和光聖。這兩檔都出現 2 家經理人同步買進，而且持倉變動率分別達到 7.93% 與 7.73%，算是今天最積極的加碼目標。

除了這兩檔之外，今天也有不少個股被同步加碼，包括：

• 新普
• 原相
• 創意
• 旺矽
• 瑞鼎
• 緯穎
• 健鼎
• 日月光投控

這些標的的共同特徵很清楚，資金點火的邏輯仍然圍繞在 半導體、高價 AI 伺服器 這條主線上。市場資金其實很誠實，錢往哪裡去，通常就代表大家現在最在意什麼。

 

底倉很穩，112 檔共識股幾乎沒什麼鬆動

目前全市場裡，至少有 3 家以上經理人共同持有的底倉，一共有 112 檔。這些股票通常就是主動式 ETF 裡比較核心、比較不容易大幅變動的部位。

像 智邦、台光電、聯發科、旺矽，都在前幾大的重倉名單裡。更有意思的是，全市場裡那檔市值高達 930 億元、壓得最重的標的，今天竟然完全沒有經理人去動它。這種情況表示，底倉籌碼還算鎖得很穩，沒有出現明顯鬆動。

我自己常說，退休後看投資，不是天天看熱鬧，而是要看核心資產穩不穩。真正能陪你走長路的，通常都是這種底倉穩定、共識度高的配置。

 

漲太多反而被賣，新建倉也開始出現

今天也有一個很典型的現象，就是漲上去之後，經理人順手調節。

像 環球晶今天大漲 9.05%，但反而被 3 家經理人趁勢賣出，持股大減 7.27%。另外，聖暉和信驊也都在漲幅超過 3% 的情況下，遭到 2 家經理人逢高調節。

至於新建倉方面，今天有經理人全新買進了兩檔標的：

• 新纖，而且是今天攻上漲停的個股
• 中美晶

這種「漲了先賣、看到新題材再建倉」的操作，其實很符合主動式 ETF 的風格：不一定追最熱的，但會去找新的機會。

 

我看主動式 ETF，重點不是追飆股，而是看共識

如果是我自己在看這類工具，我不會只想著哪一檔今天最強，而是會觀察：

1. 哪些股票被多家經理人一起看上
2. 哪些標的開始持續加碼
3. 哪些已經漲高但資金開始退場
4. 底倉是不是穩定

因為真正有參考價值的，不是單一一天的進出，而是一群資金的共同方向。這跟我一直講的退休投資很像：不是拚短線刺激，而是把資產配置做對，讓現金流和總報酬一起慢慢累積。

 

想追蹤主動式 ETF 的資金流向，可以用更直觀的方式看

CMoney 推出的這個 「主動式ETF」APP，主要就是把主動式 ETF 每天的持股變化整理出來，讓你不用自己一檔一檔翻，就能快速看出經理人今天在買什麼、賣什麼。

它的重點有兩個：

• 經理人資金流向監測：幫你看出整體資金是往哪裡移
• 每日操作日報：清楚列出今天建倉、清倉、加碼、減碼的標的

如果你有發現某檔股票在多檔主動式 ETF 裡面，權重持續升高，甚至同時被多位經理人加碼，那通常就值得多留意。

首次下載還有 7 天 VIP 體驗，可以先試用看看。

＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。