Delaware Life遭銀行停售又遇雙重調查，信評還會再降嗎？

 

兩家地區性銀行暫停銷售Delaware Life產品

2026年8月29日傳出的消息顯示，Truist金融(TFC)與五三銀行(FITB)已全面暫停經銷Delaware Life相關產品。知情人士指出，兩家銀行正因應Mark Walter商業體系面臨的司法調查，採取風險控管措施，以降低客戶與投資人承受的不確定性。

這兩家地區性銀行過去是Delaware Life的重要銷售通路，透過分行與理財顧問接觸客戶。新產品銷售全面暫停，可能影響後續新增業務；影響幅度仍取決於暫停時間、其他通路與客戶反應，目前尚無足夠資料量化。

銷售停止後，Delaware Life仍持續和兩家銀行的理財顧問聯繫。這代表既有服務聯繫仍持續，包括客戶詢問與後續服務安排。現階段可以確認通路收緊，現有契約是否受到影響，仍須依個別契約與公司後續通知判斷。

 

財報重編讓資產關係受到檢視

警訊在2026年7月已經出現。標普全球評級與惠譽評級當時雙雙下調Delaware Life的未來展望，並把該公司信用評級列入負面觀察名單。信評機構的動作，反映它們對財務揭露與信用狀況的疑慮升高。

爭議來自財務報表重新編製。Delaware Life把多項私募信貸投資重新分類為關聯方與附屬資產，使市場開始檢視資產透明度與關係人曝險。

分類調整本身無法直接證明資產已經發生損失，也無法單靠一項會計變動推論清償能力。它會提高外界對資訊完整性、資產估值及關聯交易的要求。信評展望轉弱，也可能影響銀行通路與理財顧問評估產品時的態度。

 

美國司法部與SEC同步展開調查

Delaware Life及其附屬公司Clear Spring Life and Annuity Company，已收到紐約南區美國檢察官辦公室調查所發出的大陪審團傳票。美國證券交易委員會(SEC)也在進行平行調查，讓事件同時進入司法與監管程序。

公司收到傳票後，已啟動內部審查，清查附屬公司與關聯方的資訊揭露。調查尚未形成最終法律結論，目前也沒有足夠資訊確認責任範圍。銀行暫停銷售、信評轉為負面觀察及雙重調查同時出現，已足以說明風險評估正在升高。

後續需要留意三個方向：兩家銀行何時恢復銷售、信評機構會否進一步調整評級，以及內部審查與監管調查是否揭露具體缺失。任何單一進展都只能解釋部分風險，仍要把多項證據放在一起看。

 

退休現金流也要分散發行機構風險

我40歲才開始投資，走到退休階段後，更在意每筆現金流由誰負責，以及資產能否分散。我常說，退休規畫不能只看產品宣稱的收益或配付金額，還要檢查發行機構、契約條款、資產內容與退出成本。

持有相關產品的人，可以核對承保公司名稱、帳戶價值、解約費用、保證條件與顧問通知。新聞目前確認的是銷售通路暫停與調查擴大，尚未顯示公司已發生違約。兩種狀況的風險程度有明顯差距，判斷時需要保留界線。

我自己看退休資產，會把保險現金流、債券與股票ETF分開管理。0050、0056等ETF承擔市場波動，保險產品則涉及契約與發行機構信用；兩邊都要納入總報酬與分散配置。Delaware Life事件目前可以確認風險上升，後續結論仍需等待信評、通路與調查結果逐步清楚。