八檔主動式ETF多數跑贏大盤，0050還會被拉開差距嗎？

 

台灣GDP大幅上修，AI基礎建設成為主要推力

主計總處在2026年8月中旬上修經濟預測，2026年GDP成長率來到11.05%，2027年仍有6.04%。政府預測通常較為審慎，這組數字反映AI基礎建設對出口、投資與相關供應鏈帶來明顯支撐。

經濟成長也反映在股市。代表台股大盤含息成果的發行量加權股價報酬指數，截至2026年8月28日上漲62.3%。台股上一次年度漲幅超過五成是在2009年，依原統計口徑來看，2026年是近18年表現最強的一年。

這裡要留意統計尺度。62.3%採用含息報酬，股價上漲與現金股利都已計入。比較ETF績效時也要採取相同口徑，否則高配息產品容易顯得特別突出，低配息產品則可能被低估。退休投資要看總報酬，殖利率只是其中一部分。

 

八檔主動式ETF多數跑贏同期大盤

台股主動式ETF從2025年開始上路，2026年迎來第一個完整年度。以2026年第一個交易日已經掛牌的八檔產品計算，截至2026年8月28日，多數產品的配息還原報酬高於大盤的62.3%。

這八檔產品涵蓋不同策略，包括一般型的主動統一台灣增長(00981A)、指數增強型的主動野村台灣50(00985A)，以及科技型的主動群益科技創新(00992A)。策略差異會影響持股集中度、產業配置與波動，放在同一張績效表比較時，仍要知道每一檔承擔了多少風險。

其中，主動統一台灣增長(00981A)截至2026年8月28日的配息還原報酬達84.09%，在八檔產品中居首。這項成果顯示經理人在當時市場環境下創造了可觀的超額報酬，也可能包含持股集中、產業選擇與交易時點帶來的效果。單一年度領先值得肯定，持續性則需要更多完整年度資料。

 

0050的65.47%提供了低門檻比較基準

同期間，元大台灣50(0050)的配息還原報酬為65.47%，高於主動台新優勢成長(00987A)，與主動群益台灣強棒(00982A)的差距也低於0.5個百分點。這組比較很有意思，因為0050採取追蹤台灣50指數的方式，投資人取得的是大型權值股組合。

主動管理的價值，通常要從較長期間的超額報酬、下跌時的風險控制，以及扣除相關成本後的成果來看。當主動式ETF只領先0050不到0.5個百分點，短期差距很容易受到幾個交易日或少數持股影響。績效差距要放進時間與風險一起看。

我40歲才開始投資，早期也會被年度冠軍吸引。後來準備退休金，我更在意一套方法能否持續執行。0050這類市值型ETF規則清楚，也適合拿來當核心部位；主動式ETF可以依個人理解與風險承受度，放在衛星部位觀察。

 

退休配置需要長期紀律，單年排行只能提供一段紀錄

2026年的台灣經濟與股市都有強勁表現，AI基礎建設也替不少主動式ETF創造選股空間。這樣的環境有利於拉開績效差距，卻還無法證明領先者能穿越景氣循環。

退休準備也無須被「一定要3,000萬、4,000萬元」嚇到。每個人的支出、退休年齡、勞保年金與其他現金流都不同。先估算每年生活費，再安排股票、債券與現金，通常比追逐年度第一名更能解決退休問題。

我常說，配息可以支應生活，資產成長也能透過定期提領轉成現金流。高股息ETF、市值型ETF與主動式ETF都有各自用途，配置比例要回到家庭需求。總報酬與可承受波動要一起衡量。

接下來可持續追蹤這八檔主動式ETF能否在不同市場環境維持超額報酬，也要比較回檔幅度與長期成果。現階段資料支持多數產品在2026年前八個月領先大盤；長期配置價值仍需更多年度紀錄確認。