00685L群益臺灣加權正2被八大官股大買，這次誰在大砍槓桿ETF？

今天盤勢偏弱，但 ETF 進出還是很有意思

我常說，市場下跌的時候，很多人的情緒會先被價格帶著跑，但真正值得看的，其實是誰在買、誰在賣。台股今天（07/09）表現就不太好，加權指數收在 45,354.61 點，下跌 379.80 點，跌幅 0.83%。在這種盤勢下，八大官股、外資和自營商對 ETF 的操作，就很值得我們拿來做功課。

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八大官股：最愛加碼槓桿型、0050 也有買

先看八大公股行庫的動作。今天他們買超最多的 ETF，是 群益臺灣加權正2(00685L)，一口氣買了 16,423 張，金額大約 1.99 億元。第二名是 元大台灣50(0050)，買超 4,210 張，再來是 元大美債20正2(00680L)，買超 3,926 張。

我自己一直覺得，公股這種資金的節奏，常常反映出一種比較保守又分散的思路：市值型、債券型、主題型都會碰，但不會只押單一路線。今天他們買的標的裡，也看到不少像 00937B、00961、00991A、009816 這些不同風格的 ETF。

 

八大官股買超前幾名

• 00685L 群益臺灣加權正2：買超 16,423 張
• 0050 元大台灣50：買超 4,210 張
• 00680L 元大美債20正2：買超 3,926 張
• 00988A 主動統一全球創新：買超 2,883 張
• 00407A 主動凱基台灣：買超 2,851 張

 

八大官股賣超前幾名

他們今天賣得比較多的，則是：

• 00664R 國泰臺灣加權反1：賣超 23,711 張
• 00990B 國泰收益非投等債：賣超 16,083 張
• 00403A 主動統一升級50：賣超 11,927 張
• 00632R 元大台灣50反1：賣超 9,138 張
• 00878 國泰永續高股息：賣超 3,226 張

我自己看這些數字時，會特別提醒大家：不要只看高股息或反向 ETF 的名字就下結論。有些人以為殖利率高就好，但其實真正重要的是總報酬，不是表面配息數字。

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外資：偏愛主動型 ETF，也有買高息

外資今天的動作很明顯，買超集中在 主動型 ETF 和部分高息、債券商品。買超第一名是 主動統一升級50(00403A)，買了 34,040 張，金額約 3.59 億元。第二名是 主動富邦台灣龍耀(00405A)，買超 23,517 張，第三名是 主動統一台股增長(00981A)，買超 18,114 張。

另外，外資也買了 00919 群益台灣精選高息、00400A 主動國泰動能高息、00982A 主動群益台灣強棒，可見他們對高息題材還是有配置。

 

外資買超前幾名

• 00403A 主動統一升級50：買超 34,040 張
• 00405A 主動富邦台灣龍耀：買超 23,517 張
• 00981A 主動統一台股增長：買超 18,114 張
• 00919 群益台灣精選高息：買超 16,276 張
• 00400A 主動國泰動能高息：買超 7,740 張

 

外資賣超前幾名

外資賣超方面，今天比較多的是：

• 00937B 群益ESG投等債20+：賣超 10,138 張
• 0050 元大台灣50：賣超 9,035 張
• 00679B 大美債20年：賣超 8,139 張
• 00687B 國泰20年美債：賣超 7,047 張
• 00764B 群益25年美債：賣超 2,547 張

我常說，外資不是只看一個題材就追到底，他們有時候是在做資金輪動。今天買這類，明天換那類，這很正常。投資人不要看到某檔 ETF 被買很多，就以為一定會一路漲上去。

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自營商：大砍槓桿 ETF，反而加碼債券和反向

自營商這邊，操作就比較有意思了。買超最多的是 國泰收益非投等債(00990B)，買了 27,023 張，金額約 2.71 億元。第二名是 00403A 主動統一升級50，買超 25,585 張，第三名則是 00632R 元大台灣50反1，買超 20,544 張。

不過自營商今天最大的動作，其實是大幅賣超槓桿型 ETF。像 00685L 群益臺灣加權正2，賣超高達 139,747 張，這個量非常大。還有 00631L 大台灣50正2，賣超 28,401 張。

 

自營商買超前幾名

• 00990B 國泰收益非投等債：買超 27,023 張
• 00403A 主動統一升級50：買超 25,585 張
• 00632R 元大台灣50反1：買超 20,544 張
• 00664R 國泰臺灣加權反1：買超 20,456 張
• 009824 群益美國科技巨頭：買超 16,586 張

 

自營商賣超前幾名

• 00685L 群益臺灣加權正2：賣超 139,747 張
• 00631L 大台灣50正2：賣超 28,401 張
• 009816 凱基台灣TOP50：賣超 24,731 張
• 00407A 主動凱基台灣：賣超 17,700 張
• 00405A 主動富邦台灣龍耀：賣超 16,016 張

我自己看到這種自營商的布局，第一個感覺就是：他們對槓桿型商品的態度，跟一般散戶常常不一樣。散戶容易看到大漲就想追，結果忽略波動風險；但專業資金反而常在這種地方做調整。

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我常提醒：退休準備，不是拼刺激，是拼配置

很多人看到今天誰買誰賣，第一個反應是想問：「那我該買哪一檔？」我一直不建議這樣想。尤其是退休規劃，重點不是猜今天誰最強，而是先把資產配置做好。

像我自己如果是做退休金準備，我會比較重視：

• 市值型 ETF：像 0050 這種，適合長期參與大盤
• 高股息 ETF：可以有現金流，但不能只盯配息率
• 債券型 ETF：幫忙穩定波動
• 主動型 ETF：可以小比例配置，但不要把全部希望押上去

我常講一句很直白的話：殖利率高，不代表真的比較賺；配息多，也不代表總報酬就比較好。
退休不是比誰每月拿到的現金多，而是比誰能在可承受風險下，走得夠久、夠穩。

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工具用得好，ETF 才比較容易存得下去

我自己也很重視工具。因為 ETF 不像個股那樣有明確的產業分類，很多看盤軟體只分產業，不太會細分市值型、高股息、債券型這些類別，真的不太方便。

像《ETF存股計畫》這類工具，就可以一次看不同 ETF 的報價，還能分成 市值型、高股息、主題型、國際型、債券型 等分類，查績效、看年化報酬率也比較直覺。對想做長期配置的人來說，我覺得這種功能比每天追新聞更實用。

裡面的「存股計算機」也不錯，可以幫你試算：

• 投入某檔 ETF，資產會怎麼變
• 要達到財務目標，每月大概要存多少
• 想每月領到固定股利，得先累積多少本金

這些事情，真的比猜明天漲跌重要太多了。

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結語：別被短線情緒帶著跑

今天台股雖然下跌，但從三大法人對 ETF 的動作來看，市場資金還是在不同類型之間輪動。有人買市值型，有人加碼高息，有人偏債券，也有人大砍槓桿型商品。

我一直覺得，投資最怕的不是跌，而是跌了以後不知道自己原本為什麼買。如果你的目標是退休金，就更該把重點放在資產配置、總報酬、現金流穩定性，而不是被短期的漲跌和殖利率數字牽著走。