ETF籌碼分歧，外資大買主動統一台股增長卻賣0050，關鍵在誰在加碼反向ETF

今天這些 ETF，八大官股、外資、自營商各自站哪邊？

我常說，看 ETF 的籌碼，不是要你去追高殺低，而是讓你知道大戶最近在想什麼。你如果是做退休準備、做資產配置，像我自己一樣，比起盯個股消息，我更在意的是：資金到底往市值型、高股息、債券、還是反向商品跑。

今天（07/23）台股加權指數小漲 25.03 點，收在 44,850.81 點，漲幅 0.06%。盤面不算大波動，但 ETF 的買賣動向倒是滿有意思的。

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八大官股：偏愛反向 ETF，也加碼部分台股與債券

先看八大公股行庫的動作。今天他們買超最多的是 元大台灣50反1(00632R)，大約買進 1.3 萬張。第二名是 永豐台灣ESG(00888)，買超 5,997 張；第三名則是 主動中信台灣收益(00406A)，買超 5,431 張。

我自己看這個結構，會覺得公股行庫今天的關注點還是放在原物料、台股、主題債這幾塊。

 

八大官股買超前幾名

• 00632R 元大台灣50反1：買超 13,262 張
• 00888 永豐台灣ESG：買超 5,997 張
• 00406A 主動中信台灣收益：買超 5,431 張
• 00937B 群益ESG投等債20+：買超 4,977 張
• 00673R 期元大S&P原油反1：買超 3,315 張
• 00984D 主動聯博全球非投：買超 2,415 張
• 00933B 國泰10Y+金融債：買超 1,292 張
• 00953B 群益優選非投等債：買超 1,213 張
• 00664R 國泰臺灣加權反1：買超 1,166 張
• 0050 元大台灣50：買超 1,115 張

不過他們賣超也很明顯，像是 00981A 主動統一台股增長 被賣超 11,534 張，另外 00403A 主動統一升級50、00685L 群益臺灣加權正2、00992A 主動群益科技創新 也都在賣超名單內。

 

八大官股賣超前幾名

• 00981A 主動統一台股增長：賣超 11,534 張
• 00403A 主動統一升級50：賣超 5,058 張
• 00685L 群益臺灣加權正2：賣超 3,115 張
• 00992A 主動群益科技創新：賣超 2,902 張
• 00631L 元大台灣50正2：賣超 2,654 張
• 0056 元大高股息：賣超 2,189 張
• 00988A 主動統一全球創新：賣超 1,895 張
• 009824 群益美國科技巨頭：賣超 1,620 張
• 00882 中信中國高股息：賣超 1,184 張
• 00999A 主動野村臺灣高息：賣超 1,179 張

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外資：大買主動式台股，卻賣了 0050

外資今天的動作更集中，主要還是看台股與長天期公債相關標的。

買超第一名是 00981A 主動統一台股增長，大買 3.4 萬張。第二名是 00990A 主動元大AI新經濟，買超 1.0 萬張；第三名則是 00631L 元大台灣50正2，買超 9,631 張。

我常說，外資不一定只愛傳統市值型，有時候看到他們重壓主動型 ETF，也表示市場對某些題材與操作風格還是有期待。

 

外資買超前幾名

• 00981A 主動統一台股增長：買超 33,642 張
• 00990A 主動元大AI新經濟：買超 10,398 張
• 00631L 元大台灣50正2：買超 9,631 張
• 00988A 主動統一全球創新：買超 8,968 張
• 00405A 主動富邦台灣龍耀：買超 8,047 張
• 009816 凱基台灣TOP50：買超 8,010 張
• 00991A 主動復華未來50：買超 6,944 張
• 00403A 主動統一升級50：買超 6,112 張
• 00929 復華台灣科技優息：買超 4,862 張
• 00679B 大美債20年：買超 4,628 張

但外資賣超第一名卻是 0050 元大台灣50，賣了 13,975 張。另外像 00933B、00937B、00687B、00953B 這些債券 ETF，也都在賣超名單中。

 

外資賣超前幾名

• 0050 元大台灣50：賣超 13,975 張
• 00933B 國泰10Y+金融債：賣超 5,783 張
• 00937B 群益ESG投等債20+：賣超 5,301 張
• 00687B 國泰20年美債：賣超 4,623 張
• 00953B 群益優選非投等債：賣超 3,563 張
• 00712 復華富時不動產：賣超 3,425 張
• 00950B 凱基A級公司債：賣超 1,900 張
• 00981B 第一金優選非投債：賣超 1,756 張
• 00632R 元大台灣50反1：賣超 1,414 張
• 0056 元大高股息：賣超 1,280 張

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自營商：買進主動式與槓桿 ETF，反手大賣反1

自營商今天的動作也很有意思，買超集中在主動式、高股息、台股與中國相關商品。

買超第一名是 00403A 主動統一升級50，買了 1.96 萬張。第二名是 00981A 主動統一台股增長，買超 1.6 萬張。第三名則是 00631L 元大台灣50正2，買超 1.38 萬張。

 

自營商買超前幾名

• 00403A 主動統一升級50：買超 19,648 張
• 00981A 主動統一台股增長：買超 16,064 張
• 00631L 元大台灣50正2：買超 13,803 張
• 00685L 群益臺灣加權正2：買超 8,685 張
• 00999A 主動野村臺灣高息：買超 7,788 張
• 00637L 大滬深300正2：買超 7,216 張
• 00882 中信中國高股息：買超 6,313 張
• 0056 元大高股息：買超 6,198 張
• 00665L 富邦恒生國企正2：買超 5,954 張
• 0050 元大台灣50：買超 5,713 張

不過自營商賣超也非常大，第一名直接是 00632R 元大台灣50反1，賣超 4.17 萬張。第二名是 00888 永豐台灣ESG，賣超 3.93 萬張。第三名則是 00406A 主動中信台灣收益，賣超 3.61 萬張。

 

自營商賣超前幾名

• 00632R 元大台灣50反1：賣超 41,782 張
• 00888 永豐台灣ESG：賣超 39,326 張
• 00406A 主動中信台灣收益：賣超 36,173 張
• 00937B 群益ESG投等債20+：賣超 30,414 張
• 00984D 主動聯博全球非投：賣超 22,925 張
• 00673R 期元大S&P原油反1：賣超 15,373 張
• 00990A 主動元大AI新經濟：賣超 5,789 張
• 00991A 主動復華未來50：賣超 5,713 張
• 00679B 大美債20年：賣超 5,686 張
• 00929 復華台灣科技優息：賣超 5,123 張

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我自己的看法：退休族看 ETF，重點不是殖利率高不高

我一直提醒大家，不要只盯殖利率。有些高股息 ETF 看起來配很多，但如果淨值長期往下，總報酬不一定好。對我們這種想為退休做準備的人來說，更重要的是：

1. 資產有沒有穩定成長
2. 現金流能不能持續
3. 波動是不是自己承受得住

我自己現在看 ETF，還是偏向0050、0056 這類大家熟悉的標的，再搭配適合自己的債券或主題型配置。如果你是存退休金，真的不用被「一定要 3、4 千萬才能退休」這種說法嚇到。退休不是比誰的數字最大，而是看你每個月花多少、資產配置怎麼做、風險能不能控住。

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用工具幫自己算，比憑感覺亂猜好很多

像我自己在做規劃時，會先用工具去試算：

• 想每月多領多少股息
• 要投入多少本金
• 某檔 ETF 長期累積下來可能長成什麼樣子
• 達到財務目標大概要幾年

現在有些 ETF 工具真的做得不錯，像報價、分類、績效、年化報酬率、自選清單、存股試算，這些都很實用。先把自己的財務目標算清楚，再決定要買什麼，比跟著市場情緒跑更重要。

我常說，退休準備不是比勇氣，是比紀律。慢慢存、穩穩配，時間到了，成果自然會出來。