內部大戶20講之19：壽險大戶篇

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壽險公司投資台股高達1.6兆臺幣，是一股不得不重視的力量，而且壽險大戶買進一檔股票持有周期比較長，不太會短綫進出，是有助籌碼安定的一股力量，但壽險大戶的進出不像三大法人會每天公佈，比較難追蹤，好在三大壽險中國泰跟富邦一般都會在國泰跟富邦證券的總公司進出（在券商進出的籌碼日報裏面顯示【富邦】兩個字就是富邦總公司，顯示【富邦-XX】就是富邦各分公司的分點）比較好追蹤，但國泰投信或者富邦投信或者其自營商也會在國泰或者富邦總公司進出，如何判斷是壽險大戶的進出呢？我覺得有以下幾個判斷標準：

 

1，先到個股的大股東持股名單裏面看是否有國泰人壽或者富邦人壽進入大股東名單。

2，壽險大戶選擇的投資標的股本都比較大（基本是大於10億），因爲壽險大戶投資的部位比較大,他們不會選擇小型股，小型股一投資就會超過壽險公司持有單一公司不得超過股本10%的持股上限。3，壽險大戶很少短綫進出，他們買進會連續幾天買進，賣出也會連續幾天賣出。至於三大壽險公司的南山人壽就比較難追蹤，因爲據説他們的進出分點超過20個，我們也只好忍痛放棄對南山人壽的進出追蹤。

我們的内部大戶的定義就是【非法人大戶】，那麽當然必須排除壽險大戶，理由還是内部大戶是比任何法人大戶都要瞭解公司前景的。我們的内部大戶籌碼分析軟件是先會標記哪些公司有壽險公司進入大股東名單，如果有就把國泰或者富邦總公司的進出計算進入法人的進出。如果壽險公司開始買進某公司的股票當然是好事，但我們認爲還是沒有内部大戶買進的好，如果壽險公司賣出某公司的股票，那就要看這些股票流向哪裏，流向散戶就是最差的狀況，但這樣的情況很少發生。有時候會流向法人，比如最近的國泰人壽跟富邦人壽就大賣智邦的股票給外資，表示他們並不認同外資硬拉到200元以上的價位，當然外資常常買到最高點也有他們的理由，他們也不會那麽單純，他們可能已經佈局了很多認購權證，跟個股期貨，甚至借券賣出了不少股票（近期借券賣出從9750多增加到了13709）。但如果壽險法人賣出股票是被内部大戶接走，那表示後面還有一段漲幅，比如健策去年10月125的低點就是富邦人壽賣出來的，當時也顯示内部大戶大買，而且富邦人壽一路賣累計賣超7916張，大多都被内部大戶接走，這也是我爲什麽長期看好健策的原因。