【雙11快閃限定獨贈】老簡3號雪球股分析：聯發科(2454)

買進聯發科的8個理由

1、天璣2000預計12月上市，目前試產晶片内測跑分超出預期，聯發科高層非常滿意。聯發科在不久的將來在高階手機晶片市場跟高通平起平坐指日可待，而目前聯發科的市值只有約500億美金，高通的市值1602億美金。（高通預計12月推出新旗艦的手機晶片驍龍895，曉龍895可能是目前高通送樣客戶的兩款晶片之一，目前高通送樣客戶的兩款晶片分別是4840跟4840+，這個部分可能會跟小米商量，天璣2000具體上市時間有可能提前，可能會配合OPPO旗艦手機上市時間，目前的態勢應該是一邊一國，也可能客戶會調換，聯發科兩邊都有在接觸談判）

2、明年Q4聯發科優先采用臺積電3奈米製程，並搭配使用臺積電3D封裝技術，支援毫米波頻段的真5G手機會正式上市，到時聯發科將對決采用臺積電4奈米製程的高通高階手機晶片，聯發科勝出的機會80%以上，除非臺積電的3奈米翻車。公司派的説法是到明年底聯發科的技術會領先高通半年，而且下一代的手機晶片繼續研發當中，主要是著眼3D封裝技術的改進，希望繼續拉開跟高通的差距。

3、今年Q3因爲臺積電產能受限，聯發科營收受壓制，營收高標是在季增5%，但公司表示是因爲產能受限，不是因爲需求不足，需求還是非常强勁。去年Q3的8，9兩個月因爲有華爲急單加持，去年是季增45%，所以法人對營收展望有些失望，其實2019年也只有季增9.2%。如果不是因爲產能不足，聯發科内部會計部門測算季增應該在16-18%之間。

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