老簡10/14投資日報：在買進一檔股票前，請先想好這件事！以(2383)、(3596)為例

(圖/shutterstock)

 

昨晚美股道瓊下跌0.55%，納指下跌0.1%，算是漲多回檔休息。納指在歷史新高附近，隨時可能會創新高，川普總是把股市創高作爲經濟表現無比好的證明，但明明美國GDP在Q2暴跌32.9%，美股漲純粹是資金行情。股價只是投資人用錢投票的結果，永遠不能解釋真實的業績狀況。雖然一檔股票的業績狀況不一定跟股價呈現正相關，但業績狀況會跟你的股票的殖利率正相關，也就是業績告訴你最壞的狀況是如何？我買進一檔股票總是會考慮萬一這檔股票套牢了，我會感到恐懼嗎？如果不會，我才會考慮買進，持股當中有套牢的股票也不可恥，我現在的持股裏面有賬面獲利已經三倍以上，兩倍以上的，為什麽不能持有套牢的股票？有些目前獲利翻倍的股票也是有套牢的過程。

 

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我在4個月前148買進台光電，期間最高漲到183.5元，現在股價又回到148這個價位，期間經歷了三次營收公佈，業績是跟我預測一樣的節節攀高，8月，9月連續兩個月創歷史新高，我也是因爲預期業績好才買進的，現在我對台光電還是一樣有信心，因爲我也同時預期台光電Q3的獲利會優於預期，也會創下歷史新高，因爲Q3營收是歷史新高，而且台光電Q2的毛利率26.59%已經是歷史新高，毛利率因爲5G新材料的毛利率提高，Q3的毛利率還會繼續創新高。營收，毛利率創新高，EPS自然會創新高，而且Q4還會比Q3成長，2021年會比2020年成長，市場預估台光電2021年EPS14元，15倍的PE合理價位210元，如果套牢了，有什麽好恐懼的？你就是在183.5套牢的，都會解套，更何況你已經領了今年5.76元的股利。

前天我把智易買回來了，去年我大概90元買進智易，股災跌到55元我都沒賣，反而股災期間我第一檔加碼攤平的股票就是智易，股災期間我是每天寫文章追蹤我自己的股票，所以從來不是酸民說的我下跌就躲起來，上漲就出來，後來反彈到84元左右我把智易賣掉了，加上攤平的部分我是沒虧，但也沒有賺多少，比起其他大賺一倍的股票，智易算是績效差的。84元賣掉的原因我當時也説了，我當時持股比例很高，我換股到我覺得更有上漲機會的股票，這次我在89.5把智易買回來。

買回來的原因是：

1、智易Q3的營收是歷史新高，單季EPS也應該會是歷史新高（除非匯損很嚴重）。

2、華爲受到制裁，智易過去在歐美拿電信的網通設備訂單的最大對手就是華爲，華爲受到制裁，對智易應該是利多。

3、去年智易辦了可轉債跟現金增資，現在產能應該擴充出來了。

台光電跟智易都是我認爲的好股票，雖然2020年沒有讓我賺多少錢（2019年智易從83到113，讓我賺了一臺車），但我對他們的喜愛沒有變，除了今年疫情期間外，他們的業績表現從來不讓人失望，我就是喜歡這類在同行業裏面很有競爭力的股票。我再拿巴菲特的話做結語：如果你不想持有一檔股票10年，那你最好連10分鐘也不要持有。我沒有巴菲特的耐性，但至少我套牢個1～2年我也不會心慌。