AI重排記憶體版圖，群聯與南亞科誰先吃到成長

 

AI 需求推升記憶體供應鏈重新洗牌

AI 應用把儲存需求往上推，記憶體供應鏈也跟著加速變動。Counterpoint 最新數據顯示，今年第二季中國大陸記憶體廠長江存儲的 NAND Flash 出貨市占率升到 14%，已經超過美光與鎧俠，排到全球第三。DRAM 這一端，長鑫存儲也以 7% 的市占率站上全球第四，紅色供應鏈在全球記憶體市場的存在感明顯放大。

這裡要看的重點很直接：AI 帶來的需求增量，已經開始改寫記憶體廠的競爭順位。資料中心使用的企業級固態硬碟(SSD)會成為下一階段的主戰場，因為它同時吃到容量、效能與供貨穩定度三種條件。對原本就處在產能緊繃環境的廠商來說，這種變化會直接反映在產品組合與資本支出節奏上。

 

群聯靠缺貨與漲價拉高獲利，AI 也被拿進研發流程

群聯(8299)今年第二季毛利率升到 65.31%，上半年每股純益達 187.43 元，寫下台灣記憶體產業的新高紀錄。這組數字背後的支撐因素很清楚：NAND 晶片缺貨，加上價格上漲，直接推升了獲利表現。對控制力比較強的 NAND 相關廠商來說，供需偏緊時期通常會先反映在毛利率，再反映到每股純益。

群聯同時啟動「群聯 3.0」轉型，投入超過 5,000 萬美元採購輝達 GPU 與伺服器，把 AI 導入晶片設計週期，目標是提升研發效率，也把業務往 AI 儲存與基礎建設平台延伸。這代表公司看到的成長機會，已經不只在傳統控制晶片或單一記憶體循環，而是開始把 AI 工具與產品線一起納入下一階段布局。短期獲利受惠於缺貨與漲價，長期方向則取決於轉型能否轉成更高效率的研發與更完整的平台定位。

 

南亞科擴產押注次世代 DRAM，資本投入規模拉高

台塑集團也在記憶體與高階電子材料等四大領域擴大投資，南亞科(2408)是其中最關鍵的一塊。公司因應 AI 從雲端擴散到邊緣端後帶來的缺貨潮，在獲得 SanDisk、Cisco、Kioxia 與 Solidigm 等四家國際大廠合計 787.2 億元注資後，規劃再投入超過 3,000 億元，優先在雲林產業園區等地興建全新的 12 吋晶圓廠。

這筆投資的方向很明確，南亞科要切入第四代、10 奈米以下的先進製程，也要推客製化 DRAM 產品，目的在提升次世代記憶體市場的供貨能力。從產業角度看，這種擴產通常不會立刻轉成收入，先看到的是產能、技術節點與客戶結構的調整。後續能否轉成更穩定的出貨與較好的產品組合，仍要看新廠進度、先進製程導入，以及 AI 相關需求是否持續擴散。