記憶體族群帶量下殺，DDR5與NAND需求何時回溫？

 

記憶體製造族群今天走弱，壓力集中在 DDR5 與 NAND Flash 的需求預期。

南亞科、華邦電、旺宏同步承壓，族群盤中跌幅達 4.18%，個股多落在 2.86% 到 4.27% 之間，代表市場先把復甦節奏往後調。事實上，AI 伺服器帶動的 HBM 需求仍然強，但主流產品的修復速度沒跟上，DDR5 與 NAND Flash 的動能偏弱，資金自然先收手，價格反應也比基本面更快。

 

國際大廠的說法，會直接影響台股記憶體的評價。

三星、SK 海力士、美光的財報與展望，會牽動整條供應鏈的預期，美系大廠先前對 PC 與智慧型手機偏保守，已經放大觀望情緒。從產業傳導來看，台股記憶體不是只看單一公司營收，而是看終端需求、庫存去化、產能調整能否同時改善，關鍵在於，這三件事目前還沒有同步轉正。

 

短線籌碼比基本面更脆弱，反而會先放大波動。

今天多數記憶體個股帶量下殺，月線與季線都失守，外資如果持續賣超，壓力會延續到籌碼面。對市場來說，現在追的是不完整的修復，等供應商減產效益浮現、終端庫存明顯去化、低檔量縮止穩，訊號才會比較完整，我短期偏保守，中長期看產業循環是否真正回穩。