主動式ETF逆風守住234億，資金先卡位光通訊與AI硬體

 

00406A規模撐住234.1億，逆風下仍在調整持股結構

00406A主動中信台灣收益最近遇到盤面震盪，近一週報酬率來到-4.9%，成立以來總報酬也回到-1.9%，但規模還是站在234.1億，今天甚至還有微幅成長。這代表什麼？資金沒有因短期波動快速撤離，反而還在觀察經理人如何重新配置部位。

事實上，主動式ETF的價值不在每天漲跌，而在持股變化能否提早反映策略轉向。當規模守住、淨值回落到9.32元附近，市場看的就會是後面加碼集中在哪些產業，因為那才是資金真正想表達的方向。

 

聯亞(3081)單日加碼108%，光通訊成為最強訊號

今天最醒目的動作，是聯亞(3081)持股變動幅度高達108%，等於部位直接翻倍。這種幅度通常不只是一般調整，代表經理人對光通訊後續營收動能有明顯期待，至少在目前盤勢偏弱時，資金願意先卡位。

光通訊加碼之所以重要，在於它同時反映需求預期與供應鏈稀缺性。若後續接單與出貨節奏沒有跟上，這種重押速度就會先反映在股價波動上；若動能延續，聯亞會成為主動式資金最先驗證的標的之一。

 

AI硬體供應鏈同步加碼，致茂、穎崴、健策、川湖成為另一條主線

除了聯亞，今天加碼的14檔名單裡，資金也明顯往AI硬體供應鏈集中。致茂(2360)與穎崴(6515)加碼幅度都超過25%，健策(3653)與川湖(2059)也各自增加約兩成，涵蓋測試、散熱與伺服器導軌，結構很清楚。

從這個組合來看，經理人押的其實是AI伺服器零組件與測試能見度，而不是單點題材。原因在於，這類公司比起純概念股，更容易把訂單、出貨與毛利率連成一條線，市場也比較容易把資金集中在這一端。短期我看這組持股還會延續，中長期則要看交期與客戶拉貨是否同步放大，我會繼續追蹤。