美股整理後族群更分歧，台股先看AI供應鏈還是設備股

 

美股今天走的是分歧整理，方向感仍然偏弱

美股今天小幅整理，四大指數幾乎都在平盤附近，標普500只跌0.02%，那斯達克跌0.15%，道瓊跌0.35%，羅素2000跌0.40%。這種走法代表市場沒有一致主線，資金在金融、AI、半導體設備之間來回切換，整體來看，盤面更像是在等數據，而不是提前定調。高盛財報帶動金融股有亮點，但半導體設備與記憶體同步轉弱，讓科技板塊的內部分化更明顯。

 

AI晶片設計股撐住，設備與記憶體壓力更大

Meta漲2.63%，AMD漲1.90%，英特爾漲1.44%，輝達也小漲0.97%，博通漲0.73%，台積電ADR微升0.17%。從這組數字來看，市場仍願意買AI直接受惠的晶片設計端，因為這一端最容易對應到營收成長與需求熱度。問題在於，半導體設備並沒有跟上，應用材料重挫6.69%，KLA跌3.22%，萊姆研究跌2.73%，ASML跌1.86%，美光也跌3.62%，這代表資金對資本支出週期的延續性保留態度。

 

高盛財報給金融股支撐，Fed訊號卻壓住估值

高盛Q3 2026 EPS達17.01美元，營收18.68億美元，都優於預期，投資銀行、交易與資產管理都有支撐，金融板塊因此成為今天少數有明確亮點的族群。事實上，這種利多能推動的是金融情緒，對整體大盤的帶動力仍有限，因為另一邊Fed官員Beth Hammack再度強調2% PCE通膨目標，7月FOMC紀錄也提到通膨若居高不下，不排除年內再升息。這種政策基調等於把降息期待往後推，科技與成長股的估值壓力就還在。

 

台股連動看族群分化，設備材料與AI供應鏈節奏不同

對台股來說，今天比較值得看的是族群節奏，而不是單一指數方向。AI伺服器、CoWoS、先進封裝這一端，仍可借到輝達、AMD、台積電ADR偏穩的支撐；半導體設備、材料、記憶體則更容易受到應用材料、美光走弱的拖累。費半只跌0.23%，台積電ADR幾乎持平，代表整體不是全面轉弱，而是半導體內部開始挑戰資本支出能否持續放大。短期我看AI設計鏈，中長期我看設備訂單與Fed訊號，下一場我會繼續看PCE與銀行財報，看資金往哪裡跑。