台新全球AI電力基金將開募，AI熱潮為何開始往電網走？

 

AI 熱潮開始往電力跑，市場在想的不是晶片而已

很多人一談到 AI 投資，腦中先浮現的還是晶片、伺服器，或那些寫模型、做軟體的公司。這幾天市場的視線卻有點不一樣了，開始有人把目光移到更後面一層：電力、電網、基礎建設。

這個轉向其實不難懂。AI 伺服器一開下去，吃電的速度很驚人。你可以把它想成一台性能很猛的超跑，問題不是馬力夠不夠，而是沿路有沒有足夠的加油站或充電樁。車再快，沒油也跑不動。

 

科技基金很熱，數字先擺在眼前

如果只看近年的績效，AI 題材確實很吸睛。像「第一金全球AI人工智慧基金(台幣) (51CU)」，近三年的報酬率達到 131.62%。換個白話講，三年前放進去 100 萬，現在大約會長成 231 萬多。

另一檔「安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元) (019053, LU1548497426)」，近一年的績效也有 48.87%。如果用同樣的 100 萬去看，這一年的帳面獲利就接近 49 萬。

這些多半是主動式基金，意思是由專業經理人幫你挑股票。對很多剛接觸產業的人來說，這種方式比自己一檔一檔選來得省事。根據文中資訊，第一金全球AI人工智慧基金最近幾天的最新淨值大約在 33.56 元，動能還維持得住。

 

電力基礎建設開始被拿來和 AI 一起看

市場最近會把話題帶到電力，不是沒原因。AI 運算不是只靠晶片夠強就行，背後還得有大把電力撐著。以前的資料中心，供電需求相對單純；現在的 AI 運算中心，耗電量明顯升高，電網、變電、儲能這些環節都會跟著變得重要。

也因為這樣，投資焦點開始從「做 AI 的人」延伸到「讓 AI 跑得起來的人」。有點像開店，最亮眼的是招牌，但真正讓店能營業的，往往是水電、物流和後勤。

看準這個題材，國內第一檔聚焦 AI 電力的「台新全球AI電力基金」，預計在 8 月 10 日展開募集。從投資角度看，它提供的是另一種參與 AI 浪潮的方式，不是直接押在晶片或軟體，而是去看背後那條更長的供應鏈。

 

短線震盪還在，長線想像沒那麼容易改

市場最近有些上下起伏，投資人自然會問，現在是不是太晚。這種心情很正常，畢竟漲多之後誰都會怕回檔。

復華投信團隊的看法是，短期雜音和震盪確實變多了，但 AI 的長期基本面沒有改變。野村投信團隊也提到，台灣在全球 AI 供應鏈裡位置很關鍵，從晶圓代工、先進封裝到伺服器組裝，都有扎實的產業基礎。市場拉回時，對中長線布局的人來說，通常比較有討論空間。

另外，台灣央行最近維持政策利率「連九凍」，利率仍在相對低檔。對企業來說，借錢擴產和投入研發的成本不會突然變高，這對科技產業持續擴張算是偏有利的環境。

只是這裡還是要留一點空間給現實。題材可以很熱，資金也可以很快，但最後還是要回到訂單、營收、毛利率和後續展望。只要基本面沒跟上，市場想像跑得再快，股價也不一定能一路接住。

 

想穩一點的人，還有別的走法

如果你不是那種看到帳面上下 5% 還能很淡定的人，純科技型商品未必適合。波動大，會比較考驗心臟。

像「富邦AI智能新趨勢多重資產型基金-N類型（美元）」，就是多重資產配置，不只買股票，也會搭配債券等工具分散風險。根據文中資料，它目前淨值大約在 51 美元左右，近期表現相對平穩。這類產品的節奏比較慢，但參與 AI 成長時，震盪也通常不會那麼尖銳。

另一檔「施羅德環球基金系列－環球收益成長(美元)A-月配固定2 (LU1900986214)」，近一年的績效大約是 22.68%。用 100 萬去看，一年大約有 22 萬左右的成長。它沒有純 AI 基金那種驚人的爆發力，卻比較符合想睡得安穩一點的投資人。

我自己會覺得，現在的 AI 投資已經不是只有一條路。有人想追的是成長速度，有人想抓的是基礎設施，有人則只想拿到比較平順的報酬。沒有哪個答案絕對正確，重點是你買進去之後，晚上能不能真的睡得著。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。申購前仍要看清楚公開說明書和風險揭露文件。