《發燒話題》該挑短天期還是長天期？搶賺「降息財」債券型ETF這樣買

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2024 將降息！債券ETF 逢低就撿便宜可以嗎？10分鐘新手小白教學｜債券投資｜ft.SK康德｜同學投資行不行

【我們想讓你知道】

這一年來債券的討論度相當高，從去（2023）年初開始市場就有一堆人喊進債券，想大賺「降息財」，沒想到卻慘被套牢。到底什麼時候能解套？現階段又該怎麼買才能獲利呢？《SK白話財經》頻道創辦人SK康德在CMoney理財寶的《同學！投資行不行》中幫投資人一一解答。

 

降息循環期間 靠投資債券賺錢機會較大

在討論如何買債前，SK康德先和讀者們科普了債券的特性，他提到，很多人以為債券都是低風險的產品，但其實債券也有依「信用評等」分級，區分為「投資等級債」（下稱投等債）與「非投資等級債」（下稱非投等債）。

一般來說，債券的信用評級在BBB以上者屬於投等債，違約機率相對較低；如果信用評級在BB（含）以下則為非投等債，風險相對較大。

還有一項很重要的特性是，債券殖利率與債券價格間的走勢是反向的，兩者之間呈現出類似翹翹板的反向關係，也就是當殖利率上升時債券價格會下降；殖利率下跌時債券價格會上揚。由此可知，為什麼在聯準會（Fed）降息循環期間，靠投資債券來賺錢的機會比較大。

 

現階段投資債券先求穩再求獲利豐

那麼，要怎麼知道投資1檔債券ETF未來能賺多少錢呢？SK康德解釋，一般來說，債券的到期期間越長對於利率的敏感度越高。根據歷史資料顯示，當利率下跌1%時，20年期的債券ETF價格大約可以上漲17%；如果是10年期的債券ETF，可以上漲約7%～8%。

但對於一般投資人而言，想要直接購買政府發行的公債或是大型公司發行的公司債是相當困難的一件事，因為所需的投資金額相當大，像是蘋果（Apple）、Meta的公司債，動輒就要上萬美元。為了因應這種情況，基金公司發行了一系列價格相對親民且種類多元的債券ETF，讓投資人可以用少量的資金投資一籃子的債券。

至於現階段該如何布局債券？SK康德說道，在當前的經濟環境下，對於後續的降息時機以及短時間內是不是真的會降息，聯準會還沒有很明確的說法，所以現階段想要投資債券應該先求穩，而不是先求獲利的爆發力。

 

降息時點尚未確定前 首選投等債或中天期債

實際上的操作可以選擇像是7～10年期的中天期債券ETF，一方面它的價格波動度較20年以上的長天期債券ETF低，相對安全；另一方面，也不會像1～3年期的短天期債券ETF，因為期間太短而沒辦法真正參與到降息大賺的波段。

總結來說，在降息時機尚未明朗前，應該先求穩，以投等債ETF或中天期債券ETF為主，等到未來確定要降息時，再積極配置債券。例如增加長天期債券ETF或非投等債ETF的比重，來最大化自己在降息週期的獲利。

除了科普債券的相關知識和現階段該如何選擇債券外，SK康德也在CMoney理財寶的《同學！投資行不行》影片中和大家分享目前台灣流動性佳的投等債ETF有哪些，以及分批進場與一次All in哪個好，有興趣的讀者請至「CMoney理財寶」官方頻道觀看完整影片。

 

國際股債配置專家 SK康德 小檔案

Tiktok人氣財經頻道「SK白話財經」創辦人，曾任頂級外資PB、法人投資顧問，並在瑞銀集團(UBS)輔佐過許多億元級的高資產富豪。

 

文章出處：《Money錢》2024年3月號

（圖片來源：Shutterstock / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

 

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