【即時新聞】美敦力財報前瞻：營收預期獲上修，心血管業務成亮點但獲利預測趨保守

全球醫療器材大廠美敦力(MDT)預計於2月17日週二美股開盤前公布2026會計年度第三季財報，市場關注這家總部位於愛爾蘭的企業能否延續上季強勁表現。根據市場共識數據，分析師預估本季每股盈餘(EPS)為1.33美元，營收則預期達到89億美元。回顧過去兩年，美敦力(MDT)在每股盈餘方面的表現相當優異，100%優於市場預期，而在營收方面也有88%的機率超越分析師估計。

市場對營收成長具信心，惟獲利預測遭到分析師普遍下修

儘管過往財報表現穩健，近期市場對美敦力(MDT)的獲利前景卻出現雜音。在過去三個月內，僅有1位分析師上修了每股盈餘預測，卻有高達18位分析師選擇下修；反觀營收預測則呈現截然不同的趨勢，共有15位分析師上修，且無人下修。回顧上一季，該公司因財報數據優於華爾街預期，特別是心血管部門營收貢獻達34.3億美元，高於市場預期的33.6億美元，因而調升了全年度的財測展望。

心血管業務動能強勁，Affera標測系統裝機量翻倍挹注未來營收

深入分析業務成長動能，投資研究指出美敦力(MDT)的成長軌跡仍相當正面。在先前的財報會議中，公司管理層透露Affera標測系統的裝機量在當季翻倍成長。執行長Martha曾指出，標測系統是重要的領先指標，這對未來的營收成長和利潤率擴張都是極佳的訊號。分析認為，美敦力(MDT)有望在近期讓此業務營收翻倍，預計將為整體基礎營收再增加10億美元。

估值溢價與預期回報率疲軟，部分觀點對股價後市持保守態度

儘管業務面有亮點，但市場分析也提醒投資人需留意潛在風險。有分析觀點指出，在過去90天內，絕大多數分析師都下修了每股盈餘預測。雖然公司去年底表現穩健，但考量到預期回報率疲軟加上股價存在小幅溢價，部分市場觀點認為在看到更一致或優於平均的成長數據前，對該股目前抱持較為審慎的態度，建議投資人需關注下週公布的Q3結果是否能消除這些疑慮。

華爾街普遍維持買入評級，量化模型則呈現持有觀望訊號

綜合各方評價，目前賣方分析師與投資研究機構普遍給予美敦力(MDT)「買入」評級，顯示專業機構對其長期基本面仍具信心。然而，若觀察量化評級系統(Quant Rating)，該股目前被評為「持有」，這反映出在數據模型分析下，股價短期內可能呈現區間震盪整理的格局，投資人應密切關注即將公布的財報數據與財測指引。

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