【即時新聞】AI資料中心遇政治逆風！美光(MU)與科技巨頭重挫領跌，喬治亞州成被低估的風險

喬治亞州政治版圖翻轉，建設成本面臨考驗

在期中選舉引發民主黨浪潮，德州新任州長 Gina Hinojosa 接替共和黨籍 Greg Abbott 並對資料中心展開嚴格審查後，AI 交易市場的目光一直聚焦於資料中心密集的德州。然而，投資人也應密切關注喬治亞州的政治風向。Bernstein 分析師 Madison Rezaei 表示，喬治亞州可能是被低估的風險，並指出亞特蘭大已成為極受歡迎的市場，吸引了包含 Digital Realty Trust(DLR) 與 Equinix(EQIX) 在內等知名開發商的大量投資。Rezaei 強調，喬治亞州公共服務委員會已轉變為民主黨以 3 比 2 佔多數的局面，這讓民主黨掌握了決定電費由誰負擔以及電力輸送速度的控制權。

Rezaei 指出，包含約 10 吉瓦(GW)的認證以及 OpenAI(OPAI.PVT) 的 3.2 GW 合約等重大批准案皆已完成。不過，Rezaei 表示新多數派能影響的是未來，即 Georgia Power 的下一次產能申請（針對 2032 至 2033 年，將於 2027 年中提出）與 2028 年的費率案件。這將成為 2030 年代電力負載的定價槓桿，而非阻擋目前的建設。這些曝險集中在少數幾個園區，包含 OpenAI(OPAI.PVT) 的 Camellia 專案（額定 3.2 GW）、Digital Realty Trust(DLR) 的 Project Bunkhouse（2.0 GW）、QTS 在 Blakely 的廠區（1.4 GW），以及 Google(GOOGL) 的 White Oak 和 Rumble 站點（合計 2.7 GW）。大部分產能都集中在後期，喬治亞州 87% 的建設前可靠產能皆在 2029 年或之後。設備銷售稅免稅優惠將持續至 2031 年，且廢除該優惠仍需要共和黨掌控的參議院同意。Rezaei 總結，喬治亞州今年的風險並未真正增加，但未來的建設成本確實變得更加昂貴。

科技巨頭獲利恐受挫，美股三大指數爆量跳水

市場擔憂資料中心擴建放緩將破壞全球最大科技公司的獲利榮景，導致投資人情緒陷入緊張。標準普爾 500 指數單日流失 4.4% 的市值，瞬間蒸發 3 兆美元。道瓊工業平均指數更暴跌 1,280 點，創下自 2020 年以來最嚴重的單日跌幅。以科技股為主的那斯達克指數同樣重挫 4.8%，主要受到美光(MU)與 SanDisk(SNDK) 等半導體及雲端巨頭的拖累。

德州州長喊停資料中心，強調保護當地居民

德州州長 Hinojosa 近日釋出對資料中心未來管制的明確信號。她在接受採訪時表示，德州一直是一個支持商業發展的州，但現在必須建立在造福德州人的夥伴關係上。她指出，目前資料中心主要進駐農村社區，在缺乏法規保護的情況下，德州人的利益正受到損害。Hinojosa 強調，未來將制定相關法律來保護州民，在此之前需要暫停資料中心的建設，直到建立完善的保護機制為止。