【基金新聞】Fed降息點燃債市契機，基金該怎麼選？

聯準會在12月會議如預期下調聯邦基金利率25個基點，聲明與鮑爾會後談話釋放出對就業市場「顯著下行風險」的擔憂，瞬間將市場氛圍轉向「鴿中帶隱憂」。美元指數盤中直探98.66低點，主要貨幣對美元普遍走強，凸顯投資人正重新為未來降息預期定價。

政策走向方面，雖然官方點陣圖顯示2026年或將維持利率於3.50%至3.75%區間，但市場已開始押注更多寬鬆空間。CME FedWatch工具顯示，2026年前至少兩次降息呼聲高漲。與此同時，就業與製造業數據的疲態推動期貨市場持續預估美債收益率下行，進一步為債券資產帶來支撐。

對債券型基金而言，這波降息無疑提供了價格彈性。利率曲線趨平乃至倒掛特徵減弱後，中長天期債券價格表現有望回穩，尤其是投資等級與新興市場債券能夠在利差收斂中受惠。然而，若就業與通膨數據反彈，美元突然回穩將為外幣債券帶來匯率震盪風險。建議在把握短線息收優勢的同時，留意債市風險偏好切換，以免在利差擴大時遭受波動。

| ⭐ 精選基金推薦

匯豐資源豐富國家收益基金-台幣不配息(98637073)

本基金憑藉多國主權債布局與避險機制，截至2025/12/10，淨值9.7894元展現穩健上行。面對全球利率下行趨勢，低波動的收益模式更適合追求資本保全、偏好中短天期債的穩健型投資人。

合庫新興多重收益基金A類型(南非幣)(98637567)

今年以來累積漲幅26.37%凸顯高息環境下的新興市場配息優勢。南非幣與商品貨幣相關度高，較能捕捉經濟復甦紅利，適合鎖定收益與潛在幣值挹注的積極型投資人。

聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)(98638072)

YTD近50%漲幅反映亞洲高收益信用債息差收斂的爆發力（2025/12/10淨值7.4660元）。本基金避險機制完善，建議具風險承受度、看好高收益債後市的積極型投資人納入組合。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型(98639251)

累計漲幅18.17%（2025/12/10淨值9.3335元）凸顯新興主權與投資級企業債的多元分散效益。美元收斂或短暫回調下，本基金可在追求息收與信用利差之餘，兼顧風險控管，適合中長期布局的穩健型投資人。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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