【即時新聞】AI熱潮最後拼圖在中國！專家點名中國互聯網ETF(KWEB)，善用選擇權降低波動

根據Matthews Asia投資組合經理人Andrew Mattock的觀點，希望增加人工智慧(AI)投資曝險的投資人，應該將目光轉向中國市場。他指出，投資人需要採取更為審慎的策略，因為廣泛的新興市場投資策略在捕捉AI商機時，效果可能不如預期。

傳統新興市場ETF難以精準捕捉AI商機

Mattock在近期受訪時表示，當投資人買進一般的新興市場基金或傳統的MSCI產品時，實際上並沒有獲得太多中國AI領域的曝險。他強調，這正是許多投資組合中缺失的重要拼圖。他進一步說明，像是iShares MSCI新興市場ETF(EEM)中，來自韓國與台灣的公司就佔了近一半的權重，而iShares MSCI中國ETF(MCHI)則缺乏對AI相關個股的深度聚焦。

Matthews中國基金重倉騰訊與阿里巴巴

Mattock目前管理Matthews中國基金(MCHFX)，根據該公司網站資料顯示，該基金將至少80%的淨資產投資於中國公司的普通股與特別股。截至上週五收盤，該基金今年以來下跌約4%，其最大的持股包含了騰訊(TCEHY)與阿里巴巴(BABA)等科技巨頭。

避險基金大老看好中國市場前景

投資中國市場的風向似乎正在發生有意義的轉變。早在2024年9月，Appaloosa Management創辦人、億萬富翁避險基金經理人David Tepper就曾表示，這個世界第二大經濟體再度展現吸引力，並透露他買進了更多與中國相關的所有資產。

善用選擇權策略降低中概股波動風險

然而，針對中國市場的劇烈波動，KraneShares投資長Brendan Ahern建議投資人應考慮保護性策略。他十分認同針對部分ETF使用選擇權的操作方式，例如KraneShares CSI中國互聯網ETF(KWEB)。他解釋，許多避險基金之所以青睞這些ETF，正是因為能夠透過賣出買權來保護本金，為自己提供下檔風險的緩衝。

KWEB今年跌幅顯著但持股具代表性

根據FactSet的數據顯示，KraneShares CSI中國互聯網ETF(KWEB)的前兩大持股與Matthews中國基金(MCHFX)完全相同，皆為騰訊(TCEHY)與阿里巴巴(BABA)。不過，截至上週五收盤，該ETF今年以來的跌幅已經超過27%，突顯出透過選擇權等工具進行風險控管的必要性。