【即時新聞】Coinbase(COIN)推比特幣買房！加密抵押貸款6月上路，零頭款購屋將引爆市場熱潮

免賣幣買房，房利美推零頭款房貸

加密貨幣抵押貸款正逐漸成為主流，這也是資產代幣化與未來金融發展的重要一步。將比特幣作為房屋貸款或頭期款的抵押品，有望為數百萬名加密貨幣投資人開啟購屋大門。所謂的加密貨幣抵押貸款，是指借款人將持有的加密資產作為擔保品來借款，過程中完全不需先行出售手中的數位資產。

房地產融資巨頭房利美宣布，將開始接受比特幣與穩定幣 USDC 作為常規房貸的抵押品。在房利美的試點計畫中，貸款機構 Better 將與加密貨幣平台 Coinbase(COIN) 展開合作，目前候補名單已吸引大量早期關注。Coinbase(COIN) 業務主管 Mark Troianovski 表示，許多持有加密資產多年的投資人，終於能將其用於解決購屋的剛性需求。

Better 執行長 Vishal Garg 指出，這項加密房貸計畫預計在六月正式推出，目前正透過部分放款測試來完善流程。這項服務實質上是結合了常規房貸與加密貨幣支持的頭期款貸款，打造出零頭期款的購屋方案。兩種貸款會合併計算為單一利率、期限與月付金，大幅簡化投資人的財務管理。

鎖定高淨值避稅需求，代幣化資產潛力龐大

貸款條件方面，若抵押比特幣，其價值必須至少是頭期款貸款金額的 250%；若抵押 USDC，初始價值則需達 125%。例如，抵押價值 25 萬美元的比特幣，或是 12.5 萬美元的 USDC，即可獲得 10 萬美元的頭期款貸款。若貸款獲准，Coinbase One 會員還可享有最高達貸款金額 1% 的交屋費用折抵，上限為 1 萬美元。

Garg 補充，高達 41% 的客戶因籌不出現金而放棄購屋。美國家庭目前持有 35 兆美元的股票與債券，而銀行帳戶僅有 5 兆美元資金被認定為合規的頭期款來源。未來借款人甚至有望使用代幣化的標普 500 指數 ETF，或是亞馬遜(AMZN)、特斯拉(TSLA)等代幣化股票來支付頭期款，與多家美國大型企業的合作也在醞釀中。

這種利用資產借款的策略，正是富豪避稅的常見手法。如同 Google(GOOGL) 或亞馬遜(AMZN) 的創辦人不會輕易賣出持股，高淨值客戶也傾向不變賣資產來融資。如今，持有大量比特幣的投資人也能運用相同的機制，避免因出售資產而面臨高額的稅負問題。

無傳統收入免驚，數位資產成貸款新利器

除了常規房貸，市面上也有針對特殊需求打造的產品。Milo.io 創辦人 Josip Rupena 過去曾在華爾街服務超高淨值客戶，深知利用高價值資產借款的優勢。他發現許多擁有龐大淨資產的退休人士，因為缺乏穩定的傳統收入證明，往往無法符合一般房貸嚴格的核貸標準。

為了填補市場缺口，Milo 專門為持有大量數位資產但缺乏傳統收入的客群，提供 100% 融資的房屋貸款。該公司近期的加密貨幣房貸放款總額已突破 1 億美元，其中更包含一筆高達 1200 萬美元的破紀錄貸款。客戶也可選擇自主保管加密資產，由 Milo 驗證比特幣數量後，客戶自行支付現金頭期款。

儘管面臨市場波動，Rupena 表示，在過去三年半的營運中，即使加密市場經歷高達 65% 的回跌，也從未要求客戶追加擔保品。在貸款成本方面，這類加密貨幣貸款的利率僅略高於一般常規利率，若常規房貸利率為 6.5%，Milo 的貸款利率大約落在 7% 左右。

留意超額抵押與高利率，專家仍看好後市

專注於加密貨幣的投資顧問公司 Daim.io 執行長 Bryan Courchesne 表示，近期已有許多客戶主動詢問加密貨幣房貸。然而，他提醒投資人在申請 Better 與 Coinbase(COIN) 合作的貸款時，必須留意兩大關鍵。首先是高達 250% 的比特幣超額抵押率，這意味著投資人必須準備相當於頭期款兩倍半的資金。

其次，借款人必須有心理準備支付較高的利息。市場預期，這類由加密貨幣支持的常規房貸，利率可能會比一般房貸高出 125 至 150 個基點。例如，原本符合 7% 利率條件的借款人，考量到風險溢價，最終可能會面臨 8% 或 8.5% 的定價。

雖然超額抵押門檻較高且借貸成本增加，但此舉能幫助投資人免去大筆稅金負擔。Courchesne 對於加密貨幣抵押貸款的整體發展依然抱持樂觀態度，他深信未來將有更多投資人能透過靈活運用加密貨幣資產，順利實現購屋的美國夢。