CVS Health 預測2026年將實現雙位數盈餘增長

CVS Health 於週三宣布，預計2026年將實現雙位數的盈餘增長，這是其第三次上調2025年的利潤預測，顯示出公司在轉型努力中的穩定進展。CVS 預計2025年利潤將以中雙位數百分比增長，並將於12月公布更詳細的展望。

CVS 記錄57.3億美元減值

CVS Health 宣布了一項57.3億美元的減值，與其醫療服務業務有關，包括藥房內的MinuteClinics、Oak Street Health 和 Signify Health。這一減值反映了Oak Street 的重組以及Signify Health 價值的減少，這些業務主要專注於政府支持的Medicare 計畫。

CEO David Joyner 的轉型策略

在擔任CEO的第一年，David Joyner 領導了CVS 的轉型，制定了精細的成本削減計畫，退出表現不佳的市場，並加強高層管理，以恢復投資人信心。他在電話會議中表示，雖然對進展感到鼓舞，但仍保持謹慎態度，以為2026年的強勁表現做好準備。

CVS 股價上漲後回跌

CVS Health 是美國最大的藥房連鎖之一，擁有Aetna 保險和CVS Caremark 藥房福利管理業務。其股價一度上漲3.6%，但隨後回跌。2025年全年，CVS 預計每股利潤為6.55至6.65美元，高於此前預期的6.30至6.40美元，也超出華爾街預估的6.38美元。

CVS 轉型的核心要素

Bernstein 分析師Lance Wilkes 指出，儘管轉型過程繁瑣，但CVS 轉型的核心要素似乎正在發揮作用，尤其是在Aetna 業務的進展和零售藥房的強勢市場地位。CVS 和UnitedHealth Group 等同行指出，政府支持的健康計畫中，由於醫療服務使用增加和政府報銷變化，成本持續上升。

CVS 的保守風險管理

Joyner 表示，改善的全年預測反映了從收購Rite Aid 處方檔案中獲得的新客戶，以及Caremark 藥房福利業務的增長。公司在健康保險和醫療服務單位方面保守管理風險，並謹慎評估醫療趨勢。

CVS 的季度盈餘超預期

CVS 報告的調整後季度利潤為每股1.60美元，超出分析師平均預期23美分，這是CVS 連續第四個季度超過華爾街的利潤預期。2025年迄今，CVS 股價已上漲近85%，從去年因Aetna 保險業務醫療成本高企而導致的超過43%跌幅中恢復。

Aetna 的醫療損失率

Aetna 報告的醫療損失率為92.8%，符合分析師預期，但高於前一季的89.9%。CVS 能夠在增加約900萬Rite Aid 客戶後，填補更多處方並分發更昂貴的藥物，使藥房連鎖收入增長11.7%，達到362億美元。由於大額減值，這家醫療保健集團報告第三季度每股淨虧損3.13美元。