應用材料和Credo科技評級下調，Accenture和高露潔棕欖獲升級

近期，Bay Area Ideas將應用材料(Applied Materials, NASDAQ:AMAT)的評級下調至持有，主要因為自由現金流下降和對中國市場的高依賴性，儘管人工智慧驅動的前景依然強勁。同樣地，Kennedy Njagi將Credo科技(Credo Technology, NASDAQ:CRDO)從強力買進下調至持有，因為近期股價上漲已經反映了公司短期的潛在收益。

Accenture和高露潔棕欖獲得買進評級

分析師發現Accenture(NYSE:ACN)和高露潔棕欖(Colgate-Palmolive, NYSE:CL)的價值機會，兩家公司因估值下降至吸引人的水準而獲得買進評級。Uttam Dey指出，儘管市場情緒悲觀，Accenture的營收增長加速，自由現金流達到歷史高位，且相對於公司基本面顯著低估。預計Accenture將在下週報告2025財年的營收達694億美元，意味著年增長6.9%，高於2024財年的約1.2%增速。自由現金流達102億美元，年增長率達18%，自由現金流利潤率加速至約15%。儘管表現出色，Accenture的股價僅以17.2倍2026財年的每股盈餘交易，因市場對其聯邦服務業務的新訂單增長持悲觀態度。

Florian Muller則強調，高露潔棕欖的穩定增長、定價能力和在股價跌至81-82美元的目標累積水準後的有利進場點。高露潔棕欖的有機營收增長保持在穩定的2%，由堅韌的定價能力驅動，銷量大致持平。這可能是經過前幾季下滑後，增長觸底的整體跡象。同時，疲弱的美元大幅縮減了外匯逆風，甚至使報告增長達1%。畢竟，高露潔棕欖67%的營收來自非美國市場，這使其成為持續疲弱美元的受益者，並限制疲弱美國經濟的影響。

應用材料和Credo科技評級下調

應用材料因第四季指引疲軟，顯示營收和每股盈餘的年減，且自由現金流下降和對中國市場的高依賴性成為主要擔憂而被下調評級。雖然應用全球服務部門的營運利潤率略顯疲弱，但整體調整後的營運利潤率擴大了190個基點，顯示出整體效率的提升。然而，資本支出年增96.63%至5.84億美元，自由現金流實際上年減1.82%至20.5億美元，這可能對股東回報造成壓力，但這些投資未來可能會有所回報。

Kennedy Njagi則指出，儘管Credo科技的營收年增274%，但近期的股價上漲已經反映了公司短期的潛在收益，因此將評級從強力買進下調至持有。分析師仍然相信Credo科技是一家具有強勁增長潛力的公司，並且正在成為人工智慧互聯的關鍵標準。從長期來看，這絕對是一隻值得擁有的股票。