【即時新聞】美銀最新報告揭避險基金最不敢放空沃爾瑪與亞馬遜等科技巨頭

根據美國銀行（Bank of America）發布的最新市場分析報告顯示，避險基金（Hedge Funds）目前主導了美股市場的放空交易，估計佔整體市場放空部位高達 85%。在這份報告中，美銀特別列出了標普500指數中最不受避險基金青睞的放空標的，其中零售巨頭 Walmart(WMT) 以僅 0.59% 的流通股放空比率，成為法人最不願做空的股票，顯示出機構投資人對其股價支撐力道的高度認同。

避險基金掌控美股八成五的放空市場部位

在美股生態中，避險基金向來是價格發現的重要推手。美國銀行指出，市場上絕大多數的空方部位源自這些專業機構投資人。當一檔股票的空單比率極低時，往往代表這些掌握巨額資金的操盤手，在當前市場環境下找不到足夠的理由看跌該公司，或是認為該公司的基本面強韌，做空風險過高。這份「最少被做空」的名單，某種程度上反映了華爾街資金眼中的安全名單。

科技巨頭與消費龍頭皆為低空單比率常客

除了榜首 Walmart(WMT) 之外，多檔科技巨頭與消費類股也名列避險基金迴避做空的前茅。電子商務龍頭 Amazon(AMZN) 的放空比率僅 0.69%，緊追在後。而在科技七雄（Magnificent 7）中，Alphabet(GOOG) 的放空比率為 0.77%，Microsoft(MSFT) 為 0.83%，以及 Apple(AAPL) 的 0.88%。這些數據顯示，儘管科技股估值較高，但強勁的現金流與市場地位，讓空方勢力不敢輕舉妄動。

金融與醫療保健板塊展現抗跌防禦屬性

除了科技與零售，防禦型與穩健成長型的產業同樣是避險基金不願做空的領域。信用卡巨頭 Mastercard(MA) 的放空比率僅 0.72%，製藥大廠 Eli Lilly(LLY) 則為 0.75%。金融服務領域中，Morgan Stanley(MS) 與 JPMorgan Chase(JPM) 的放空比率分別為 0.85% 與 0.89%。這顯示出在不確定的宏觀經濟環境下，具備護城河優勢的金融與醫療龍頭，被視為相對安全的資產避風港。

國防工業與股息成長股同樣獲得法人信心

這份名單還涵蓋了工業與國防領域，顯示法人對地緣政治背景下的相關個股保持敬畏。RTX Corporation(RTX) 的放空比率為 0.82%，而 General Dynamics(GD) 為 0.87%。此外，以股息成長著稱的 Procter & Gamble(PG) 放空比率也僅有 0.84%。對於台灣投資人而言，這份由 Oracle(ORCL)、Home Depot(HD) 等知名企業組成的低空單名單，可視為觀察美股法人資金避險情緒的重要參考指標。