【安聯投信觀點】降息循環下穩健投資基金鎖定收益甜蜜點

安聯投信認為在降息循環下，以定期派息型基金鎖定高收益，兼顧資產增值與下檔保護。

安聯投信：降息循環下的收益防禦

近期全球主要央行偏向寬鬆政策，市場利率趨勢向下，但債券收益率仍處於相對高位。安聯投信透過收益型基金整合高收益債券、可換股債券與優質股票，提供每月穩定配息同時保留增長空間。從2025年9月起，20萬元實測每月約1,000元派息，年化派息率接近7.7厘，且標的分布於美國債券與環球企業信用品種，能有效分散信貸風險。

在降息預期下，債券價格具備利率下降帶來的資本利得機會。可換股債券在市場下行時跌幅受限，在反彈時仍有換股增值潛力。基金對沖美元匯率波動能力亦不容忽視，多幣種環境中投資者可依需求選擇港幣、人民幣或歐元單位配息，降低單一幣別風險。整體而言，安聯投信以核心固定收益為基底，搭配次級信貸與權益組合，形成「收益與增長兼顧」的防禦型布局。

給投資人的操作建議：定期定額撐起穩健配置

在降息環境下，建議投資人採用定期定額方式配置收益型基金，透過月度投入平均成本，穩定鎖定7%上下收益。對於資金較大的投資者，可在市場波動時分批加碼高收益債券與可換股債券，以提升下檔保護並捕捉利率回落帶來的資本利得。同時，留意基金月度淨值與派息趨勢，必要時調整幣別配比，避免單一貨幣暴露過高。

⭐ 精選基金深度點評

1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)

本基金主打每月定期配息，年化派息率約7.7厘，標的橫跨高收益債券與可換股債券，並適度配置大型美股以加碼資本增值，適合追求穩定收入的投資人。

2. 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元)

採取亞洲債市為核心，靈活調整信用與利率久期，當利率回落時具備資本利得潛力；壓制下行風險的同時獲得中高區間收益，適合對亞洲收益有配置需求者。

3. 安聯歐洲股債增益基金-AT累積類股(歐元)

結合歐洲優質企業債與策略性股票部位，利率下降時享資本利得，又能參與歐股反彈，對歐元資產配置及收益保護需求匹配度高。

4. 安聯全球機會債券基金-AT累積類股(美元)

投資於新興市場主權債與環球投資等級企業債，動態調整信貸風險偏好。當市場利差擴大時享受額外收益；市場收縮時降低信貸暴露，適合追求彈性債市機會者。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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