英特爾評級下調，應用材料和Camtek獲提升

近期，美國銀行對多家晶片製造商的評級進行調整，其中包括英特爾(Intel, INTC)、應用材料(Applied Materials, AMAT)和德州儀器(Texas Instruments, TXN)。英特爾的評級被調降至「表現不佳」，目標股價維持在34美元。分析師指出，英特爾市值最近增加800億美元，已充分反映其財務改善和代工潛力。然而，英特爾在AI策略、伺服器CPU競爭力以及剝離虧損製造業務的靈活性上仍面臨挑戰。

應用材料和Camtek獲得升級

應用材料的評級被上調至「買入」，目標股價提高至250美元。分析師認為，由於動態隨機存取記憶體(DRAM)投資強勁，以及與大型同業相比的估值差距，2026年晶圓製造設備(WFE)市場將首次在四年內實現增長。同樣地，Camtek的評級也被上調至「買入」，目標股價提高至135美元，主要因為高頻寬記憶體(HBM)檢測需求激增可能促進銷售增長。

德州儀器和GlobalFoundries評級下調

德州儀器的評級被降至「表現不佳」，目標股價從208美元降至190美元。分析師指出，儘管德州儀器資產質量高且執行穩定，但全球關稅引發的動盪可能抑制工業經濟的短期需求改善。此外，該公司在AI資本支出週期中的參與度有限。GlobalFoundries的評級同樣被調降至「表現不佳」，目標股價設定為35美元。分析師表示，雖然近期宏觀經濟逆風對該公司造成影響，但目前尚無明顯催化劑導致股價立即下跌，未來需展示更快的毛利改善和定價能力。

半導體設備市場前景

分析師指出，Lam Research(LRCX)仍是他們在半導體設備市場的首選，因其多元化的增長潛力。此外，由於NAND快閃記憶體的槓桿作用和估值合理，他們也看好MKS(MKSI)在中小型股中的表現。美國銀行還提高了Lam Research、KLA(KLAC)、Nova(NVMI)、MKS和Teradyne(TER)的目標股價，顯示出對未來市場表現的信心。