台達電受益於AI電源升規效益，2026年液冷營收可望倍增

近日，摩根士丹利證券（大摩）發布的報告指出，人工智慧(AI)技術的普及正推動電力及散熱需求的增長。在這一背景下，台達電(2308)被評為「優於大盤」，預計到2026年，其液冷營收將倍增至30-35億美元。大摩看好台達電的未來發展，並於10月底將其目標價從1,111元上調至1,235元。

AI驅動下的電力與散熱市場前景

大摩的報告詳細分析了AI技術對電力供應和散熱產業的影響。報告中提到，隨著伊頓（Eaton）以95億美元收購博伊德（Boyd）熱能業務，市場對液冷技術的需求顯著增加。博伊德熱能業務預計在2026年營收達17億美元，其中液冷業務佔15億美元。這一交易反映了產業的長期成長趨勢，並顯示相關供應鏈有潛在的估值上修空間。台達電被認為將在這一成長中受益，其液冷營收在2026年有望倍增。

股價表現及法人觀點

在AI需求的驅動下，資料中心電力與散熱解決方案的總市場規模（TAM）預計在2026至2030年間的年複合成長率（CAGR）將達30%，總規模可達1.729兆美元。台達電目前的本益比約為16倍，顯示出市場對其未來成長的信心。大摩強調，AI伺服器機櫃電源設計的複雜度提高，對可靠性要求嚴格，這將推動台達電的利潤率擴張。

未來觀察重點

投資人應關注台達電在AI技術應用上的進一步發展，以及其在液冷技術市場的佈局。未來幾年，隨著AI需求的不斷增長，台達電在電力與散熱解決方案領域的表現將成為市場關注的焦點。投資者需密切留意市場需求變化及公司財報數據，以評估其長期投資價值。