【即時新聞】受惠DRAM投資升溫！摩根士丹利上調科林研發目標價，看好AI先進製程

摩根士丹利看好記憶體支出回溫調升目標價

摩根士丹利發布最新報告，分析師Shane Brett將科林研發(LRCX)的目標價從244美元上調至254美元，並維持「等權重」評級。報告中顯著上調了對2026年和2027年晶圓廠設備（WFE）市場的成長預測，分別調升至23%和27%，高於原先預估的13%和19%。分析師指出，這次上調主要反映了市場對DRAM記憶體的資本支出預期將比原先更為強勁。

營收獲利超預期展現強勁執行力

科林研發(LRCX)執行長Timothy Archer在2026財年第二季財報會議上表示，公司在2025曆年的營收表現優於財測中位數。他進一步指出，包括毛利率、營業利益率以及每股盈餘（EPS）等關鍵財務指標，皆超越了公司原先預期的高標。這些亮眼數據反映了公司在各項業務上的強勁執行力與市場競爭力。

先進製程技術扮演AI晶片發展關鍵推手

執行長特別強調科林研發(LRCX)在沉積與蝕刻技術領域的領導地位，這些技術對於推動與人工智慧(AI)相關的半導體進步至關重要。他解釋，公司的技術正在支援半導體產業的重要轉型，包括環繞式閘極（GAA）電晶體設計、背面供電技術以及3D先進封裝技術，顯示出公司在先進製程節點上的關鍵角色。

設備市占率攀升與服務業務快速成長

科林研發(LRCX)繳出了超過200億美元的創紀錄營收，其在晶圓製造設備市場的市占率也攀升至30%左右的中段區間。在產品方面，Akara蝕刻系統的安裝基數在過去一年翻倍，隨著客戶轉向下一代GAA技術，預計採用率將再次翻倍。此外，客戶支援業務群的安裝基數已超過10萬個反應室，該部門營收成長速度快於裝機數量增長，顯示服務需求強勁且變現能力提升。

科林研發(LRCX)是全球最大的半導體晶圓製造設備製造商之一，專注於蝕刻、沉積和清潔市場，這些是半導體製造過程中的關鍵步驟，特別是對於3D NAND快閃記憶體、高階DRAM和先進邏輯/代工晶片製造商。公司的旗艦產品銷往全球主要地區，主要客戶包括三星電子、美光(MU)、英特爾(INTC)、SK海力士和台積電(TSM)等大廠。觀察最新美股收盤表現，科林研發(LRCX)收盤價為217.27美元，下跌13.73美元，跌幅5.94%，成交量為12,088,153股，成交量較前一日增加17.43%。