【即時新聞】美伊衝突引爆反無人機需求，這檔軍工股獲華爾街看好潛力足

隨著美伊之間的攻擊事件頻傳，無人機技術再次成為市場焦點。華爾街分析師指出，地緣政治衝突擴大預計將推升無人機系統的需求，讓目前估值具吸引力的相關類股受到關注。無人系統已成為國防市場成長的關鍵驅動力，特別是在自2022年爆發的俄烏戰爭中被大量使用。此外，人工智慧技術加速了五角大廈推動無人系統的進程，使低成本無人機得以大規模發展。

中東戰火升溫突顯反無人機系統重要性，防禦需求迫在眉睫

BTIG分析師Andre Madrid表示，能夠防禦攻擊的反無人機系統同樣至關重要。在上週末爆發的美伊衝突中，無人機已扮演了重要角色。伊朗部署了低成本、長程的Shahed無人機，本週在中東地區造成三處亞馬遜雲端運算服務（AWS）設施受損。隨著川普總統的「史詩之怒行動（Operation Epic Fury）」在該地區擴大，伊朗無人機於週二襲擊了位於利雅德的美國大使館。

Madrid指出，美國對手防禦能力的擴張，導致反無人機系統的生產與分發增加，這類系統透過無線射頻等技術來偵測、追蹤並消除來自無人機系統（UAS）的威脅。反防禦無人機技術的主要受惠者包括AeroVironment(AVAV)和Leonardo DRS(DRS)。Madrid在受訪時表示：「這種威脅的擴散顯然表明，我們沒有有效的反制措施來嚇阻或阻止它們。這正是反無人機技術需求上升的原因，我們必須加強防禦。」

AeroVironment獲選美軍攔截計畫，分析師看好營收成長潛力

美國政府在近期的預算中為無人系統撥出更多資金，包括空中無人機、無人水面載具及反無人機系統。2025財年的國防授權法案將反無人機計畫的預算較先前的預測增加了約3.36億美元。Madrid認為反無人機技術的應用案例已具體化，尤其是應對像Shahed 136這類長程無人機，關鍵在於如何在不消耗數百萬甚至數十億美元防空飛彈的情況下有效嚇阻威脅。

Madrid預見AeroVironment(AVAV)將面臨「數億甚至數十億美元的機會」。該公司以製造小型軍用無人機和巡飛彈聞名，若美軍決定在關鍵基礎設施安裝其反無人機系統，營收將有顯著成長空間。2025年底，美國陸軍選擇了AeroVironment(AVAV)的低成本Freedom Eagle-1作為反無人機攔截器，主要用於防禦長程攻擊無人機。

股價波動難掩長期價值，華爾街給予高度買進評級

AeroVironment(AVAV)備受市場青睞。根據LSEG數據，在追蹤該股的18位分析師中，有7位給予強力買進評級，10位給予買進評級，共識目標價暗示還有66.1%的上漲潛力。William Blair分析師Louie DiPalma近期重申了對該股的「優於大盤」評級，稱該公司為領先的無人機供應商。

儘管該股本週波動劇烈，週一因失去美國太空軍一份大型合約的獨家權而重挫超過17%，但週二隨著公司強調其競爭優勢，股價回升了9.6%。年初至今股價仍下跌超過5%。Madrid認為太空軍合約對其作為無人機製造商的成長輪廓影響不大，並指出該股值得享有優於同業的溢價倍數。

Leonardo DRS擁護城河優勢，年初至今漲幅表現亮眼

另一家在反無人機技術領域被低估的公司是總部位於美國的國防電子公司Leonardo DRS(DRS)。該股今年以來已上漲超過33%。Leonardo DRS(DRS)是美國陸軍導能機動短程防空系統（DE M-SHORAD）的關鍵供應商，該系統專為擊落無人機設計。Madrid指出，該公司還開發了用於無人機偵測與追蹤的傳統雷達系統，在其營運的許多領域都具有高進入門檻，且擁有高素質的管理團隊。

大型國防承包商估值具吸引力，飛彈防禦系統成焦點

華爾街分析師同樣看好洛克希德馬丁(LMT)和諾斯洛普格魯曼(NOC)等大型國防承包商。摩根士丹利分析師Kristine Liwag重申對國防類股的「具吸引力」觀點，並給予通用動力(GD)、RTX(RTX)（原雷神科技）及諾斯洛普格魯曼(NOC)「加碼」評級，同時看好洛克希德馬丁(LMT)和波音(BA)的上漲空間。

Liwag指出，「史詩之怒行動」特別強調了強大防空與飛彈防禦系統的需求。例如，國防部與洛克希德馬丁(LMT)已同意增加THAAD和愛國者PAC-3飛彈系統的產量，政府也正與RTX(RTX)合作擴大飛彈生產。考慮到大型國防股目前的交易價格較標普500指數有約20%的折價（基於未來12個月價格對自由現金流比率），目前價位具有上漲空間。Bernstein分析師Adrien Rabier也表示，在這場戰爭中表現最強勁的將是擁有戰術飛彈與彈藥業務的公司，如RTX(RTX)、洛克希德馬丁(LMT)和L3Harris(LHX)。