【即時新聞】受惠AI伺服器強勁需求！美超微(SMCI)獲華爾街調升目標價至40美元

美超微(SMCI)在公布最新財報後，再度吸引投資人的目光。華爾街研調機構羅森布拉特（Rosenblatt）近期將該公司的目標價從32美元大幅調升至40美元，並維持「買進」評級。分析師指出，這次調升主要反映了公司獲利能見度的改善，以及與人工智慧(AI)基礎設施擴建相關的長期強勁需求，帶動整體營運轉強。

AI伺服器需求強勁但仍面臨執行挑戰

儘管美超微(SMCI)持續受惠於AI伺服器解決方案的龐大需求，但近期的執行面挑戰仍對業績表現造成一定壓力。根據最新財報數據顯示，公司過去兩年的營收呈現驚人的成長，增幅超過2.5倍。然而，近期受到客戶端供應鏈限制的影響，稍微壓抑了短期內的營收成長爆發力。

獲利能力仍有提升空間與軟體轉型契機

在估值方面，美超微(SMCI)目前的股價水準同時反映了市場對其高成長的期待與執行風險的疑慮。相較於AI硬體領域中其他高毛利的同業，美超微(SMCI)的獲利指標相對受到壓縮，過去兩年毛利僅成長約60%，目前毛利率落在約8%附近。不過，分析師預期，隨著公司逐漸轉向軟體服務及一站式AI部署平台，將有助於長期穩定毛利率，經營團隊更設定該業務未來將貢獻超過20%的毛利。

法人看法分歧但對毛利改善持謹慎樂觀

目前華爾街分析師對於美超微(SMCI)的後市看法呈現分歧，但整體仍抱持謹慎樂觀的態度。羅森布拉特預期該公司的毛利率將有望回升至雙位數水準，而尼達姆（Needham）等機構也對毛利率改善趨勢強烈看好。儘管部分法人對管理層風險與營收波動性提出擔憂，但市場普遍認為，隨著AI需求動能持續增溫，獲利能力將有機會逐步走揚。

美超微(SMCI)公司簡介與最新股價表現

美超微(SMCI)主要為雲端運算、資料中心、大數據、高效能運算及物聯網嵌入式市場提供高效能伺服器技術服務。其解決方案涵蓋伺服器、儲存設備、刀鋒伺服器、工作站至完整機架，以及網路設備和伺服器管理軟體。公司採用創新且開放標準的模組化架構，以提供客製化解決方案。其過半營收來自美國，其餘來自歐洲、亞洲等地區。在最新交易日中，美超微(SMCI)收盤價為34.66美元，上漲6.83美元，漲幅達24.54%，成交量為127,295,696股，成交量較前一日變動達130.23%。