【即時新聞】智邦最新美系券商報告調升2028年EPS至144元，目標價同步上修至高點

智邦最新美系券商報告調升2028年EPS至144元，目標價同步上修至高點

智邦(2345)今日盤中一度觸及2,610元漲停，美系券商發布最新報告調升其目標價。報告指出，智邦4月營收表現優於預期，通路訪查確認已確保交換器晶片供應，第2季交換器業務動能預期強勁，毛利率持續擴張。券商預估第2季營收季增25%，AWS Trainium 3晶片下半年放量成長，新專案NRE收入也將持續進帳。整體上修今明兩年EPS至83.8元與113.9元，2028年達144元，並給予2026年第4季至2027年第3季33倍PE評價。

事件背景與細節

智邦作為全球網通設備大廠，其交換器業務在第2季展現強勁成長潛力。4月營收超出美系券商預期，主要受惠於晶片供應穩定。通路訪查顯示，智邦已確保交換器晶片取得，支撐業務動能。同時，毛利率預期持續擴張，反映成本控制與產品組合優化成效。AWS Trainium 3晶片下半年將進入放量階段，進一步帶動相關營收貢獻。新專案的非經常性工程收入（NRE）也穩定進帳，強化整體獲利基礎。

市場反應與法人動作

受報告影響，智邦股價今日盤中一度達2,610元，觸發漲停機制，成交量同步放大。美系券商調升目標價，反映對智邦長期成長的肯定。其他法人機構觀點顯示，交換器與AI相關晶片業務成為焦點，市場對第2季營收季增25%的預期反應正面。產業鏈內，智邦的網通設備地位穩固，競爭對手動態未見明顯衝擊。

後續觀察重點

投資人可留意第2季交換器業務實際動能與毛利率變化，AWS Trainium 3放量時點將是關鍵。NRE收入進展與新專案導入進度值得追蹤。整體市場供需環境，包括晶片供應鏈穩定性，為潛在影響因素。法人報告的PE評價基準，也需視整體產業景氣調整。

智邦(2345)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

智邦總市值達14,532.5億元，屬電子–通信網路產業，營業焦點為全球網通設備大廠，產業地位穩固。主要營業項目包括研發、開發、製造、銷售電腦網路系統、用戶端通訊電子設備、光電通訊設備、特定功能積體電路、不斷電系統電源供應器及其零組件，相關進出口貿易業務。本益比37.4，稅後權益報酬率0.6%。近期月營收表現強勁，2026年4月合併營收27,360.30百萬元，月增9.39%、年增53.87%，創207個月新高及歷史新高，受客戶需求增加推動。3月營收25,010.82百萬元，年增44.43%；2月23,582.57百萬元，年增82.7%；1月21,527.35百萬元，年增71.87%；2025年12月26,052.58百萬元，年增67.65%，同樣創歷史新高，顯示營運動能持續向上。

籌碼與法人觀察

近期三大法人買賣超呈現波動，截至2026年5月8日，外資買賣超-1,884張、投信-355張、自營商219張，合計-2,020張，收盤價2,375元。5月7日三大法人買超630張，收盤2,560元；5月6日93張，收盤2,485元；5月5日244張，收盤2,495元；5月4日1,314張，收盤2,505元。官股持股比率維持在-7.60%至-7.67%區間，庫存約-42,671至-43,058張。主力買賣超方面，5月8日-2,218張，買賣家數差136，近5日主力買賣超-7.9%、近20日-0.5%，收盤2,375元；5月7日72張，近5日4.3%；整體顯示法人趨勢近期轉為觀望，散戶買賣家數差正向，集中度略升，但主力動向需持續監測。

技術面重點

截至2026年4月30日，智邦收盤2,280元，漲3.17%，成交量3,775張。回顧近60交易日，股價從2026年3月31日1,510元上漲至4月30日2,280元，呈現強勁短中期上漲趨勢。MA5位於2,200元附近，MA10約2,100元，MA20約1,900元，MA60約1,500元，收盤價高於各均線，顯示多頭格局穩固。量價關係上，當日成交量3,775張高於20日均量約4,000張，近5日均量約3,500張低於20日均量，量能略縮但支撐價格上攻。近60日區間高點2,280元（4/30）、低點1,510元（3/31），近20日高點2,280元、低點2,210元（4/29），支撐位約2,200元、壓力位2,300元。短線風險提醒：量能續航若不足，可能出現乖離修正。

總結

智邦近期營收與EPS預估上修，股價觸及漲停，基本面展現成長動能，籌碼法人波動中維持關注，技術面多頭趨勢明顯。後續可留意第2季營收實現度、晶片放量進展與主力動向，市場供需變化為潛在風險因素，投資決策需依據最新數據。

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