【即時新聞】需求疲軟衝擊獲利前景！伊士曼化工遭RBC降評至持有且目標價看70美元

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital）分析師Arun Viswanathan發布最新報告，將化工大廠Eastman Chemical(EMN)的評級由「優於大盤」下調至「表現與大盤持平」，並設定目標價為70美元。受此消息影響，Eastman Chemical(EMN)在上週五交易日股價下跌2.5%。分析師指出，目前股價估值已屬合理，但受到耐久財與永續產品需求持續疲軟的影響，加上有機成長機會受限，未來的獲利動能面臨挑戰。

長期成長動能受阻且新項目投資恐遞延

考量到消費者需求持續不振，RBC分析師認為Eastman Chemical(EMN)在甲醇分解（methanolysis）業務的獲利上，難以出現顯著的驚喜，且纖維業務正面臨長期的下行趨勢。此外，近期Kingsport廠區的產能提升表現不如預期，這可能導致新的資本投資計畫被迫延後。在缺乏強勁成長催化劑的情況下，市場對其營運展望持保守態度。

先進材料部門獲利預估遭下修

負責生產高性能聚合物、薄膜與塑膠的先進材料部門，正遭受耐久財需求疲軟及資產利用率逆風的雙重打擊。分析師指出，由於消費者信心不足，市場對甲醇分解產品的接受度緩慢，這將影響該部門的獲利表現。基於上述因素，RBC將該部門2026年的獲利預估下調3%，修正後的預估金額為3.64億美元。

添加劑業務相對穩健但中間體仍具挑戰

相較於其他部門，製造特殊化學品與添加劑的部門表現相對穩健。分析師預估該部門在2026年的息稅前利潤（EBIT）將成長約4%，達到5.32億美元。然而，化學中間體部門的前景依然嚴峻，產品利差持續面臨壓力，預計到2026年該業務板塊的表現仍將維持疲弱態勢，這將持續壓抑Eastman Chemical(EMN)整體的獲利復甦力道。