美股貸款擔保品風險升高，金融市場需提高警覺

近期一連串涉及欺詐的破產案件，讓華爾街金融機構開始緊急檢查其貸款擔保品。傳統的擔保貸款過程中，銀行通常會派遣估價師到借款人的住處進行評估，以確保房屋的存在性及完整性。然而，隨著信貸週期進入後期，實體擔保品逐漸被合約銷售、授權協議等較軟性資產取代，面對面的檢查也被電子表格所取代，這增加了欺詐和疏忽的風險。

華爾街陷入擔憂，擔保品檢查制度面臨挑戰

First Brands 和 Tricolor 的破產案件揭示了財務文件造假的問題，兩週前，777 Partners 的創辦人因涉嫌將同一擔保品抵押給多家貸款機構而被刑事起訴。在這些案件中，或是沒有人查看擔保品，或是檢查頻率不足。Carriox 的案例尤其引人注目，該公司於今年八月申請破產，資產為零，但卻背負數億美元的債務，這些債務由與 T-Mobile 和其他電信巨頭的合約擔保，而這些合約被指控為偽造。

欺詐與懶散，金融泡沫的徵兆

欺詐行為是金融泡沫的徵兆之一，但懶散也是。借款人偽造合約文件比建立真正的業務要容易得多，而當金融市場對投資機會的渴求高漲時，貸款機構也更容易忽視檢查程序。PNC 銀行總裁 Mark Wiedman 指出，貸款的本質在於確保擔保品的安全性，然而，疏忽和欺詐的可能性使得這一點變得非常危險。

即使是嚴謹的檢查也不一定萬無一失

即便是嚴謹的擔保品檢查也可能無法完全避免欺詐。HPS 聘請了包括德勤在內的兩家公司，通過隨機客戶檢查來核實 Carriox 的資產，但其中一家公司僅負責年度檢查，這導致從最初貸款到發現問題耗費了四年時間。這些案例提醒金融市場，儘管檢查制度存在，但仍需提高警覺和檢查頻率，以防止類似事件再次發生。