AI資料中心用電年增31%，台廠電源與電網股先看誰

 

資料中心電力需求拉升到 161GW，2026 年供電壓力先升高

全球 AI 基礎設施擴張，資料中心用電需求同步往上走。研調機構估算，2026 年全球資料中心電力需求將達到 161GW，年增 31%，到 2030 年缺口還可能擴大到 268GW。這組數字代表的訊號很直接：算力擴張已經碰到電力供應、電網穩定與併網速度的約束。

輝達與 Google 最新宣布組建 AI 能源管理聯盟(AEMA)，目標是把資料中心變成電網可調度的彈性資源。這件事把市場焦點從單純的伺服器出貨，往供電、儲能、電網控制與軟體調度一起推進。對我來說，這也是 AI 基礎建設開始進入電力系統化階段的訊號。

 

800VDC、SST 與 BBU，把電源架構往高效率推進

在機櫃到伺服器層級，電源架構升級已經成為硬需求。台達電(2308)身為輝達主力供應商，正推進高壓直流 800VDC 架構，並導入 SST 固態變壓器設計，重點放在提升能源轉換效率與降低損耗。這類規格升級，通常會先反映在供應鏈的研發、驗證與導入節奏，後續才看得到出貨放量。

光寶科(2301)也在同步加碼。公司將 2026 年資本支出上修到新台幣 180 億元，主攻 8.5kW 電源、高效備用電池單元(BBU)與高壓直流(HVDC) Power Rack 等產品，量產與出貨時程都在加速。這代表資料中心電力需求成長，已經從需求端傳到設備端的資本支出與產品組合調整。

 

微電網、變電站與 EMS，廠區端開始承接 AI 用電壓力

AI 用電問題不只在伺服器端，廠區端的電網互聯與儲能調控也跟著重要起來。東元(1504)與大同(2371)都有微電網、變電站與能源管理系統(EMS)的技術基礎，現在正切入 AI 電力調控架構。這條線的價值在於，資料中心要穩定運轉，背後需要的不只是電源設備，還有配電、調度與儲能的整體協調。

製造業軟硬體轉型也在往同一方向走。今晧(3011)旗下湧現智庫推出 AI 平台架構，呼應輝達的 AI 五層蛋糕框架，目標是把 AI 實際導入企業營運流程與異常溯源管理。這類案例顯示，AI 基礎設施的擴張已經從雲端算力，往工廠現場、能源管理與營運系統延伸。

 

2027 年晶片銷量翻倍預期，台廠供應鏈跟著進入升級週期

輝達執行長黃仁勳近期在 AI 峰會上預告，2027 年晶片銷量將達到 2026 年的兩倍，並重申 AI 作為底層技術的安全測試重要性。這個預期若落地，前端的先進封裝、後端的伺服器電源、廠區端的微電網與儲能調度，都會繼續往上加碼。

台灣供應鏈在這一輪扮演的角色很清楚：台達電、光寶科、東元、大同、今晧，分別卡在電源、配電、能源管理與軟體導入的不同環節。這類機會的延續性，最後還是要回到兩個條件：一個是 AI 資本支出是否持續上修，另一個是電網、併網與現場部署能否跟上。補貼退場、利率偏高、電力基礎建設推進過慢，這些都會直接壓縮擴張速度。你們後續要看的，就是晶片出貨、設備資本支出、以及電網調度能力能否同步成長。