AI用電推升能源建設，儲能與電網股誰先拿到訂單？

 

AI用電把台灣電力建設往前推

全球AI算力擴張，電力需求同步拉高。台灣在這條線上反應很快，經濟部最新預估，未來十年間會陸續上線25部大型天然氣發電機組。到2035年，新增的燃氣與再生能源機組預計可為全台增加2,000億度發電量，目標就是承接AI資料中心與半導體供應鏈擴張帶來的用電壓力。

這個數字很重要，因為它把能源議題從長期口號，拉回到實際的裝置量、供電缺口與基礎建設節奏。發電端擴建會直接帶動機組、電網、儲能與工程服務需求，台灣綠能基建的商機也跟著放大。

 

智慧能源週把儲能、節能與CBAM放到檯面

即將登場的「台灣國際智慧能源週」與「台灣國際淨零永續展」，重心放在減碳創新與能源管理。台達電(2308)、東元(1504)這類指標企業，主要展示太陽光電、智慧儲能與整合式解決方案，對應的是CBAM壓力與深度節能需求。

這一段反映的產業現況很清楚：企業端已經把能源效率、碳成本與供電穩定放在同一張表上看。智慧儲能與能源管理不只是在賣設備，更多時候是在賣一整套降低用電波動與碳成本的能力。對台灣廠商來說，這種需求會從展場延伸到工廠、園區與海外客戶。

 

傳統設備廠搶一站式專案，海外太陽能與儲能同步推進

大同(2371)最近推出AI基礎建設解決方案，主打從電網端到算力機櫃180天完成建置。這種模式的關鍵，在於把發電、配電、機電與機櫃整合成單一專案，縮短客戶導入時間，也提高設備廠的服務比重。

聯合再生(3576)的方向更偏向海外與系統儲能，目標鎖定美國35GW的非紅供應鏈太陽能市場。公司規劃透過與中美晶合資的美國廠，在2027年量產後拉高海外營收比重。這裡的看點在於，美國市場的供應鏈重組已經開始改變台廠的接單路徑，海外產能與系統整合能力會比單純的模組出貨更關鍵。

從產業位置看，傳統設備廠正在從單點產品，往一站式服務與專案型收入移動。這種轉型能不能轉成獲利，還要回頭看訂單規模、毛利結構與海外產能落地速度。

 

固態電池往歐洲在地生態系延伸

次世代能源技術的部分，輝能科技位於法國敦克爾克的固態電池超級工廠，已全面展開廠區與電力基礎設施工程，目標是建立歐洲在地化的電池生態系。這代表台廠在電池技術上，開始從單純技術輸出，走向海外製造與在地供應鏈布局。

固態電池的市場故事，核心還是在量產可行性、基礎設施到位程度，以及是否能形成當地供應鏈。歐洲在地化這件事一旦推進，後面連動的會是設備、電力、物流與材料端的整套需求。這種布局週期長，資本支出也重，後續要盯的是工程進度與量產時程是否一致。

 

供電、儲能與電網升級會一起走，政策與利率仍是變數

整體來看，AI資料中心、半導體擴產與淨零轉型，正在把台灣的能源投資推向更大規模。發電端有新增機組，電網端要升級，儲能端要補位，海外市場還有太陽能與電池新布局，這些都屬於同一條長週期建設鏈。

我會提醒兩個變數。第一，補貼退場後，部分再生能源案場的報酬結構會變得更看營運效率。第二，利率維持高檔時，長天期電廠與大型儲能專案的資金成本壓力會上升。再加上併網瓶頸，如果電網跟不上裝置量，很多案子就算有需求，也會卡在落地速度。

所以你們看這條線時，重點還是回到裝置量、工程進度、海外產能與政策節奏。能源轉型確實在加速，但資本支出、電網承載與政策支持要同步到位，產業鏈的獲利才有機會跟上。這條路的機會很大，警示也很清楚。