智慧能源展規模創高，綠能與電力設備誰先看到出貨

 

展會規模創新高，能源轉型與AI用電成主題

2026台灣國際智慧能源週與淨零永續展今年揭幕，吸引460家參展商、1,400個展位。海外參展商占比超過四分之一，創下歷屆最高紀錄。這個規模放大，直接反映能源轉型議題的能見度正在升高，AI算力帶來的電力需求也開始進入產業展會主軸。

今年的焦點很清楚，太陽能、風能、儲能、能源管理一起被端上檯面。對我來說，這類展會的意義在於，它會把政策、訂單、產能與資本支出拉到同一個場域，讓市場看到哪些題材已經從口號走向設備、工程與合約。

 

大同與聯合再生，從電力設備走到AI資料中心與屋頂光電

大同(2371)今年的重點放在民間與海外電力設備需求，外加AIDC解決方案的整合。市場預期，AIDC業務明年有機會占其電力事業群營收一成。這個數字代表公司營收結構開始往資料中心電力鏈延伸，後面要看的仍是專案落地速度，以及北美市場能否接住產能。

大同同時評估觀音新廠擴增500kV變壓器產能，目標放在外銷北美。500kV變壓器屬於電網升級與大型輸配電設備的一環，這類產品牽動的是長週期資本支出與電網汰換需求，訂單可見度通常也比一般消費性產品高。後續要留意的是產能擴張後，接單是否足以支撐出貨節奏。

聯合再生(3576)則把重心放在屋頂型光電政策。公司估算，國內每年可新增約200到300MW裝置需求，這個量級不算爆發，但足以提供穩定的內需底盤。另一方面，美國廠預計明年第三季投產，客戶詢單量已超過1GW，海外市場的聲量明顯高於本土政策端，這會影響未來營收成長的來源結構。

 

元晶切入日本住宅市場，太空太陽能帶來另一條成長線

元晶(6443)在這次展會的重點，放在海外認證與利基型應用。公司透過艾爾發系列住宅太陽能產品取得日本認證，並切入當地市場，預期明年下半年日本市場營收比重可提高到三至四成。這代表海外市場已從布局階段，往實際營收貢獻移動，關鍵在於後續出貨能否維持節奏。

元晶在太空太陽能也開始累積進展，已獲得澳洲、歐洲與日本等地衛星業者接洽。這條線的規模仍小，卻提供太陽能模組廠不同於地面型案場的應用場景，也讓產業敘事從單純價格競爭，延伸到高附加價值產品。利基應用的價值在於毛利結構，市場會持續觀察它能否轉成穩定訂單。

 

政策、海外擴產與AI用電，接下來看三個變數

這次展會把幾條產業線收斂得很明確：屋頂型光電政策、海外建廠與外銷、AI資料中心用電需求。對綠能與電力設備供應鏈來說，短線題材會先反映在展會曝光與接單預期，真正能決定營收斜率的，仍是政策推進速度、海外產能開出時點，以及實際訂單是否轉為出貨。

我會把後續觀察重點放在兩件事。第一，屋頂型光電政策能否持續推出可執行的裝置量。第二，海外擴產與認證進度能否對應客戶訂單。警示型觀察在於，補貼節奏一旦放慢，或海外建廠延後，展會上的想像就會先反映在股價，營收與獲利確認速度仍要追蹤。