昇陽半導體(8028)通吃CoWoS與先進封裝商機，新業務搶攻藍海市場

半導體市場8年內將突破1兆美元，昇陽半導體(8028)長線受惠

根據研調機構Market.us報告顯示，全球半導體市場規模將從2023年的6,252億美元成長至2032年的1.3兆美元，年複合成長率(CAGR)高達8.8%，主要成長動能來自於AI應用急增、電動車成長趨勢、物聯網(IoT)設備為主流與技術進步等利多，推動半導體供應鏈逐年穩定成長。

隨著半導體先進製程需求急增，晶圓廠在提升良率的過程中需要大量的測試用晶圓(再生晶圓)，昇陽半導體(8028)身為國內最大再生晶圓廠商，更同時具有先進製程、AI功率元件晶圓薄化、中介層，以及CoWoS先進封裝等多項題材，因此莎拉挑選「昇陽半導體(8028)」為標的，進行型態與個股基本面介紹，莎拉在1年多前有帶領學員們利用可轉債操作方式，賺取此檔股票的中長期波段走勢，而本篇將介紹另一種的波段操作策略，期望各位可善用型態學教室APP，搭配新式型態學技巧穩定獲利！

 

透過型態學教室APP評估潛力股：昇陽半導體(8028)

型態學教室APP可以當作選股的重要工具，不論多空兩方都可以操作，由於目前大盤仍屬於多方主導，因此我以多方策略的「N字勾型態」來解說，同時可利用「心動指標」輔助評估潛力股，心動指數若有持續增加，代表短期的型態或籌碼較佔優勢，我將以近期心動指標較強勢的 昇陽半導體(8028) 為教學主軸。

 

昇陽半導體(8028)型態解析：N字勾型態

從型態面來看，昇陽半導體(8028)在6/11符合多方策略的「N字勾型態」，是指強勢股在前一波大漲後，經過一段時間降溫並回到重要支撐位置(通常為10MA、20MA或60MA)附近整理，若無繼續跌破且有出現支撐力道時，股價有機會在支撐位置上方作出英文字母「N」字的上漲走勢！

實務操作時，我們可搭配型態學教室APP的心動指標來評估型態與籌碼的多方優勢，昇陽半導體(8028)近期的心動指標落在0.5~5分，該指標普遍較高且並無出現負數，表示短期的多方較佔有優勢，因此看到此類股票可偏多操作。

從前一波型態面來觀察，股價在5月中旬出現長紅K棒，突破盤整的區間，並同步出現2項技術指標的多方訊號，分別為「KD指標黃金交叉、MACD黃金交叉」，表示股價短期有望迎來一波上漲動能，後續股價果真持續上攻，同時MACD紅柱體漸增，持有多單的投資人可續抱，直至KD指標在高檔出現死亡交叉時再獲利出場，隨後股價因短期休息將會向下朝著月線(20MA)或是生命線(60MA)靠攏，並測試支撐力道。

6/11出現N字勾策略，主要因為股價回落至月線(20MA)出現支撐力道，代表多數投資人在此有意繼續做多，此時空手的投資人可佈局多單，在較小的風險承擔下換取未來一波的上漲機會，後續股價在策略出現後隔天開始強漲，並同步出現KD、MACD的黃金交叉訊號，投資人可持續作多並續抱，停利點可分批設在歷史高點89.1元附近。若使用型態學教室APP的同學，可在6/11的收盤價64.1元入場，首批停利於6/18的收盤價84.9元，短短5個交易日的獲利幅度高達32.45%。

 

未來型態的操作關鍵：歷史高點89.1元

針對尚未使用型態學教室APP提前布局，或正在續抱該個股的投資人來說，莎拉有彙整以下兩種未來情境的應對，最主要的關鍵是「股價是否突破歷史高點89.1元」。

如果股價未能帶量突破歷史高點89.1元，表示短期內投資人的續攻意願降低，股價容易受到短線漲多拉回修正，並向下找月線(20MA)支撐，因此莎拉建議投資人應即時分批出場較安全，避免面臨行情反轉而回吐獲利，或被套在歷史高點。

若近期股價帶量站穩89.1元，代表過往操作此檔個股的多方投資人處在獲利狀態，股價上檔無特定的壓力區阻礙，容易再次吸引多方投資人積極上攻，創下另一波段高點，因此手上無部位的積極投資人可考慮在此進場，但仍需視個人風險承受度設定停損點並紀律遵守。

新式型態學期望教導各位的是「操作前的兩面規劃」，讓你在面對不同的行情變化下，提前有一套應對的操作策略，在實務操作上更可善用「型態學教室APP」評估個股的型態與技術面資訊，幫助你在承擔較小風險下，從容應對股市的多變行情。

 

 

昇陽半導體(8028)雙吃CoWoS與先進封裝商機，新業務進軍藍海市場

昇陽半導體(8028)為台灣最大再生晶圓廠商，主要提供再生晶圓、晶圓薄化、以及晶圓中介層(Interposer)等服務。公司提供的再生晶圓可作為客戶製程產線上的檔片、控片、測試片等用途，更可將核心技術延伸至晶圓薄化服務。產品比重部分，再生晶圓約占比重75%，薄化晶圓占25%。公司現有再生晶圓產能51萬片/月，在台灣市佔率高達53%。晶圓薄化產能5萬片/月，在台灣市佔率約20%。

財報獲利方面，5月營收2.71億元，月增3.05%，年減14.01%，回升至近7月高、改寫同期次高；前5月營收12.69億元，年減13.9%，雖首季營運動能平淡使營收稍顯遜色，但受惠於匯兌收益及處分機器設備使業外收入大幅提升，推動累計前5月營收續創同期次高。

近期重大事件面，公司在2024/5/28召開股東常會並完成董事全面改選，董事長由前美光副總裁梁明成擔任，總經理由前任董事長蔡幸川專任，同時引進均豪(5443)、聖暉*(5536)擔任前2大法人股東，分別持有4.8%與3.04%股權。對此，多數法人認為此次的董事會異動有助於公司未來發展，藉助於新任董事長與總經理在先進封裝領域具豐富經驗，更攜手2大關係企業共同開發再生晶圓自動化設備，切入CoWoS先進封裝應用領域，為公司的營運動能增添多項利多。

再生晶圓產能佈局部分，台中新廠已於2023年完成第一期建置，再生晶圓產能可達12萬片/月，目前正展開第二期產能計劃，預期台中廠第二期年底前可增至20萬片/月，加計新竹廠40萬/月，相當於2024年底的總產能高達60萬片/月。

新業務方面，除了原有的兩大業務「再生晶圓、薄化晶圓」之外，公司為搶攻CMOS影像感測器（CIS）與先進製程需求，近年更積極開創新業務「承載晶圓」，該產品單價為再生晶圓產品的2.5倍至3倍，屬於含金量較高的藍海市場，且目前正處於送客戶驗證階段，若驗證通過將有望於2025年出貨並貢獻營收。承載晶圓長期受惠於兩大趨勢：1) 未來的先進封裝技術將使用2奈米，使得採用晶背供電技術的承載晶圓需求將上升；2) AI應用需要更高效率的散熱解決方案，AI所用到的功率元件，在中段製程需加上晶圓薄化的製程，進而提供後續晶圓正面、背面鍍金屬膜，公司推出的承載晶圓將能在AI發展中扮演重要角色，穩固公司長線成長動能。

展望未來，公司認為2024下半年將進入季節性循環，不論是再生晶圓或薄化晶圓業務，皆會有逐季走高的優異表現。核心業務的再生晶圓，將受惠於12吋先進製程的光罩數量大幅增加，在台積電新製程量產的良率拉升過程中，需要大量的再生晶圓，因此有助於長期維持強勁的成長力道。在新應用領域目前已開發出用於CoWoS先進封裝的中介層(Interposer)，同時搭上AI驅動CoWoS先進封裝的龐大商機，公司看好2025年新業務將有望突飛猛進，隨著台中新廠產能逐步開出，2026年將迎來更亮麗的營收表現。

莎拉要特別提醒各位，本篇是以過去個股走勢當作「回顧教學案例」，期望教導各位將投資焦點放在起漲的型態，而非不理性的追高導致承受過大的風險，此外，投資時仍要觀察大盤變化，並適時調整操作步調，如此才能在長期操作中立於不敗之地，祝各位在投資路上一路順遂！

 

 

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