牧德(3563)日月光集團撐腰，檢測設備出貨高峰期

牧德(3563)新款檢測設備開始出貨，10月營收創近16月新高

AOI 設備廠牧德(3563)在 2023 年私募引進策略投資人日月光集團，日月光半導體以每股 161.5 元、總金額 21.67 億元取得牧德私募普通股 13,418 張，約當 23.1% 股權，成為公司最大單一股東，共同搶攻半導體設備領域，牧德未來將持續投入1) 晶圓裸片檢測、2) 晶圓封裝檢測設備開發、3) 載板檢測設備開發。

牧德(3563)與日月光積極共同研發半導體封測級設備，第一款載板進料 AVI 檢測設備已通過驗證，將於 2024 第 4 季正式出貨，毛利率達 65% 以上遠高於公司平均水準。另外，公司與日月光還有 10 個合作專案持續進行，2024 年僅是起步階段，隨著雙方合作進一步深化後，有望搶攻先進封裝商機，並成功導入至日月光旗下的全球工廠。

不僅如此，公司第四季成長動能正逐步發酵，10 月營收1.84 億元，繳出年增 101.84% 的優異成績單，並創近 16 個月新高。綜合以上，莎拉挑選「牧德(3563)」為標的，進行型態與個股基本面介紹！

 

透過型態學教室APP評估潛力股：牧德(3563)

型態學教室APP可以當作選股的重要工具，不論多空兩方都能操作，本篇文章以多方策略的「有底撐型態」來解說。

我們可進一步透過「心動指標」評估潛力股，該指標越高表示短期型態與籌碼較有優勢，本篇教學標的挑選 10/30 心動指標 0.5 分的「牧德(3563)」。

 

型態解析：有底撐型態

回顧個股先前的走勢，9 月上旬股價回落至布林通道下緣後，隔天便有反彈力道並帶動數日的漲勢，同時可見當時的 KD 指標出現黃金交叉、MACD 綠柱體遞減並同步出現黃金交叉，另外在 10/18 碰到布林下緣時也有支撐力道，因此我們可將布林通道下緣當作波段操作的重要指標。

牧德(3563)在 10/30 符合多方策略的有底撐型態，該型態是指股價靠近布林下緣附近後出現支撐，若能連續 3 日站穩則更有利多頭反攻，表示型態底部有買盤積極守在此位階，有底撐型態主要適用於大盤為多頭時，具有較高的波段操作勝率。

10/30 策略出現後，我們可見股價在布林通道下緣成功站穩後，同時 KD 指標也出現了黃金交叉的多方訊號，MACD 出現綠柱體遞減的多方訊號(新式型態學推崇綠柱減少時提早布局)，因此投資人可在此偏多操作。

操作時，我們也可參照心動指標輔助參考，牧德(3563)近期心動指標落在 -4 ~ 4 分的區間，整體多空優勢變動較大，10/30 策略出現的當天為偏中性的 0.5 分，可當作偏多操作的訊號，隔天因股價從底部起漲並站上所有均線，因此心動指標瞬間跳至區間最高分(4分)，再次強化了當日布局多單的優勢。(備註：若是關注個股尚未出現在 APP 的策略中，仍可藉由心動指標評估個股的多/空優勢，若個股符合 APP 的策略時，則更可增加型態操作的勝率唷！)

透過回測績效來看，若在 10/30 策略出現時佈局多單，我們可見隔天起便出現如同前兩波的底部起漲行情，帶動股價連 2 日走高，並一舉站上所有均線，後續 2 日漲幅為 4.5%(依10/30與11/5收盤價計算)。

 

未來操作關鍵：前波高點

由於目前個股剛處在多頭表態的階段，因此莎拉彙整以下 2 種情境的應對策略，主要關鍵是「股價是否站穩前高 427 元」，且應採分批操作為佳。

 

情境一：上攻前高失敗，分批獲利出場

如果近期股價未能帶量突破前波高 427 元，表示上檔賣壓仍然沉重，短線有可能震盪加劇，並向下測試月線(20MA)與生命線(60MA)的支撐力道，因此莎拉建議握有多單部位的投資人，可視個人的風險承受度將停利點設在不同的均線，以降低潛在的回檔風險。

 

情境二：帶量站上前高，積極投資人續抱並移動停利

再假設另一種情境，若個股的多頭氣勢強勁並帶量站穩前高 427 元，表示空方賣壓已大致消化完成，短期多方動能有望延續，對於握有多單部位的保守投資人來說，可將停利點設在較短天期均線(5MA)分批獲利了結。對於積極型投資人來說，可採移動停利設在 10MA 或是今年 4 月的高點 485 元附近。

對於手上無部位的投資人來說，可在股價未創波段新高時擇機佈局，若已漲一大段，則不建議過度追高，應將焦點放在尋找此類起漲的個股型態。

新式型態學期望教導各位的是「操作前的兩面規劃」，讓你在面對不同的行情變化下，提前有一套應對的操作策略，在實務操作上更可善用「型態學教室APP」評估個股的型態與技術面資訊，幫助你在承擔較小風險下，從容應對股市的多變行情。

 

牧德(3563)搭上日月光集團商機，設備導入剛進高峰期

牧德(3563)成立於 1998 年，公司名列國內最大的 PCB 自動光學檢測設備廠，具備一條龍檢測解決方案的服務，主要提供 PCB 機械視覺檢測及量測系統設備之製造、研發及銷售，產品包含 PCB 鑽孔與成型製程量測與檢測系列、PCB 線路檢查系列及 HDI 與 IC 載板檢查系列及外觀檢測系列，客戶包含前十大 PCB 大廠。

財報方面，10 月營收 1.84 億元，創近 16 個月新高，月增 42.6%、年增幅度高達 101.8%；前三季營收 9.26 億元，毛利率 52.99%，年減 8.09 個百分點，稅後純益 1.52 億元，年減 66.2%，每股純益 2.61 元。

展望第四季，10 月營收已繳出年增 101.8% 的優異成績，公司預期營收動能將逐月升溫，隨著產品組合優化將推升毛利率表現，半導體設備出貨比例也在 2024 下半年持續成長，將帶動公司走出 2024 年谷底。

中國是全球 PCB 生產最大生產地，PCB 產量全球市占 50-55%，近年因受到中美貿易戰影響，使得 PCB 大廠紛紛拓展非中國產地，牧德(3563)也積極投入泰國廠房，公司表示從 2024 下半年至 2025 上半年是PCB板廠在泰國設廠，設備導入階段剛進入高峰期，東南亞各 PCB 廠目前訂單掌握度符合預期，公司大力看好未來的成長動能。

牧德(3563)與日月光合作方面，雙方正積極共同研發半導體封測級設備，第一款載板進料 AVI 檢測設備已通過驗證，將於 2024 第 4 季正式出貨，同時，全球首款封裝後「六面外觀 AVI 檢測設備」也是雙方的重要合作成果，若順利通過驗證，將迎來新一波龐大商機，增加公司的產業競爭地位。

不只如此，公司與日月光還有 10 個合作專案持續進行，2024 年僅是起步階段，隨著雙方合作進一步深化後，有望搶攻先進封裝商機，並成功導入至日月光旗下的全球工廠。

莎拉要特別提醒各位，本篇是以過去個股走勢當作「回顧教學案例」，期望教導各位將投資焦點放在起漲的型態，而非不理性的追高承受過大的風險，此外，投資時仍要觀察大盤變化，並適時調整操作步調，如此才能在長期操作中立於不敗之地，祝各位在投資路上一路順遂！

 

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＊本文章並無任何推介買賣之意，投資人應謹慎評估並自行承擔交易風險。