金融三業獲利創高又低呆帳，專法上路能把資金留在台灣嗎？

 

台灣金融三業站上高檔，經濟底盤與資產品質撐起擴張空間

台灣金融業今年站上高檔，背後有清楚的總體底盤支撐。2024年台灣經濟成長率預估達11.05%，金融三業獲利也同步創下歷史新高，這代表景氣動能已經直接反映到銀行、保險與證券的營運表現。對金融股來說，這種環境很關鍵，因為它同時拉高放款需求、財富管理需求，保險資產配置也更容易受惠。

更重要的是，台灣金融體質還有一個相當扎實的防線。本國銀行逾期放款比率只有0.14%，屬於全球低檔水準之一，顯示資產品質仍然穩健。獲利新高加上低呆帳，這種組合對金融股估值與市場信心都有正面作用，尤其對大型金控與銀行體系更有支撐力。

 

亞洲資產管理中心要落地，制度化比口號更重要

政策面也在往前推。政府正在打造「亞洲資產管理中心」，目標是把台灣建成亞洲那斯達克。金管會與財政部已達成共識，準備研擬《金融市場與資產管理發展條例》專法，這一步很關鍵，因為試辦經驗要轉成長期制度，最後還是得靠法制化。

這類政策對金融業的意義，會先反映在資產管理、財富管理、信託與高資產客戶服務。專法上路後，市場才有機會從單點試辦走向制度擴張。對台灣金融業來說，這種政策紅利若能持續推進，將有利於資金留在本地市場，也有利於券商、銀行與壽險端的跨業服務布局。

同一條政策線上，政府還規劃明年起發放18歲以下兒少每月5,000元津貼，其中2,500元由政府代為存入作為成長基金。12年累計可達36萬元，若資金持續投入台積電(2330)、兆豐金(2886)這類大型穩健標的，對資本市場會形成長期資金活水。長期定期投入這個設計，對台灣資本市場與金融商品普及都有正面效果。

 

中小企業放款、TISA與高儲蓄率，金融業的資金池還在擴大

金融業在台灣經濟裡扮演的角色，已經不只是在存放款之間賺利差。截至今年6月底，國銀對中小企業授信餘額接近11.3兆元，占全體企業放款62.60%，顯示銀行體系仍是中小企業最重要的資金來源。這也說明，金融業的穩定性來自實體經濟，尤其來自本地企業融資需求的持續擴張。

另一個值得注意的變化，是TISA（個人投資儲蓄帳戶）累計開戶數已達24.4萬戶，資產規模超過210.6億元。這類制度若再配合租稅誘因，資金池還有進一步放大的空間。對銀行、證券與投信來說，這些新增資金未必立刻變成大爆發，但它會逐步改變金融業的收入結構，讓財管、基金銷售與信託服務的比重提高。

台灣上市公司總市值已到140兆元規模，國民儲蓄毛額占GDP比率又高達46.78%，居全球之冠。高儲蓄率加上龐大的股市市值，代表台灣金融業具備很好的資金來源與商品承接能力。市場只要把這些條件串起來看，就會知道金融業的成長空間，來自資金池擴大，也來自資金運用效率提升。

 

人才與服務模式要升級，金融業才接得住下一波需求

產業前景雖然亮眼，金融業還有一個更現實的問題：人才供給跟不上轉型速度。面對科技業中堅幹部、跨國家庭、子女教育與退休規劃等需求，傳統單一產品銷售模式已經不夠用，銀行、保險與資產管理業都得往客製化方案走。

業界呼籲建立更完整的從業人員保護機制，調整薪酬結構與工作模式，也希望提高外派誘因與整體薪資平衡。這些訴求聽起來很人力，但本質上牽動的是金融業能否持續做大高端財管與國際化服務。人才庫厚度，會直接影響金融機構能不能接住高資產客戶、跨境需求與複雜商品。

台灣金融業現在站在景氣、政策、資金與人才四條線的交會點。獲利高檔、資產品質穩健、制度改革推進，條件都相當完整；接下來要看的，是政策能否持續落實，以及金融業能否把資金優勢轉成更深的服務能力。