金融三業前七月獲利創高，房貸鬆綁會先帶動誰

 

金融三業前七月獲利創新高，銀行與金控股撐住盤面

台灣金融三業今年前七月稅前盈餘寫下同期新高，這條線對金融股很重要。獲利數字能撐住股價評價，市場對彰銀(2801)、臺企銀(2815)這類金融機構的關注，也就跟著升溫。金融股的行情，終究還是要回到獲利與資本體質，不能只看殖利率！

金融類股在這波盤勢裡維持強勢，背後有實質業績支撐。對比資本市場整體資金動能，熱度也沒有退，興櫃市場的漢測(6952)在公開申購首日，就凍結逾3,200億元資金；寶雅(5904)透過股票面額變更活絡交易，也反映市場對流動性的需求仍在。

 

房貸集中度降到34.44％，央行管制有機會微調

銀行最敏感的還是房貸與建融。到今年7月底，國內不動產貸款集中度降到34.44％，寫下近20年低點，這代表央行選擇性信用管制已經壓出成果。房市投機降溫後，政策接下來就進入滾動檢討階段，市場預期第三季可能針對第二戶房貸成數限制、土建融18個月內動工等規定做適度鬆綁。

這種調整對銀行資金配置有幫助。房貸與建融的約束若稍微放寬，銀行可運用的放款空間會更靈活，建商面對市況轉弱時，財務壓力也有機會下降。對金融股來說，這種政策變化通常比口號更有分量，因為它直接影響放款量與風險承擔！

 

高齡化帶動大繼承時代，不動產移轉金額破1.15兆元

台灣進入高齡化社會後，不動產繼承開始變成資產流動的重要來源。去年全國繼承移轉棟數達7.83萬棟，推估總價值約1.15兆元，創下統計新高。這個數字很大，因為它已經不只是家庭資產分配，而是直接影響不動產市場的供給與交易流動性。

另一頭的壓力也很明顯。去年全國拋棄繼承人數突破9萬人，原因包括被繼承人債務大於資產，或家屬無力負擔遺產稅。這說明大繼承時代帶來的，不只有資產移轉，也有處分、稅負與法律成本的現實問題。房地產市場未來的供需結構，會越來越受這類傳承事件影響。

 

金融股下一段，還是要看獲利結構與政策節奏

整體來看，台灣金融產業在通膨與總經變數下，獲利表現依舊穩健。前七月稅前盈餘創高，代表基本面還在撐盤；不動產貸款集中度降到34.44％，代表央行壓力管理開始見效；大繼承時代推升1.15兆元的繼承移轉價值，也讓房市長線結構出現新變化。

接下來，金融股的觀察重點有三個：銀行放款結構怎麼調、房市管制怎麼修、資產傳承帶來多少不動產流動。這三條線會一起影響資金配置、授信品質與族群評價，金融股後面的路，還是得用數字說話！