Q2 展望不優，外資下調目標價至 2700 元，大立光 (3008) 怎麼看待!? 關注這「2」點

 

 

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資料來源 :

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大立光 (3008) 寫過 2 次

第一次是 2019 年 9 月，

當時價格為 3775 元 ;

第二次是 2020 年 10 月，

當時價格為 3000 元。

截至 2021/05/12

目前價格則為 2810 元，

累積報酬 -25%，

顯然表現的不如預期，

主要原因可歸咎於 五 點 :

1. 過去 3 年手機市場的飽和。

2. 市場不再以高階鏡頭做為主力賣點。

3. 去年底流失華為高階鏡頭訂單。

4. 蘋果供應鏈新增陸廠，使同業競爭加劇。

5. 高階 Sensor（感測器）、AP（手機處理器），受到天災影響，重建要一個季度，導致訂單遞延。

 

非常老實的管理階層

而近日大立光開了 Q1 法說會，

管理階層更表示，4-5 月營運也會不好，

除了客戶拉貨力道有所下降，

也因美國暴風雪關係，

造成應用處理器及感測器出現短缺，

部分高畫素的感測器甚至停產，

導致有些客戶的新產品需遞延一季，

因此第二季營運展望仍屬疲弱。

 

消息一出，

外資圈立馬調降大立光的目標價，

最低給到 2700 元，

最好的也僅有 3625 元，

與前幾年的 6000~7000 元相差甚遠，

但這是不是表示大立光不具投資價值呢?

身為價值投資人又該如何切入?

今天就一起來追蹤這間鏡頭領導廠商吧。

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