光通訊族群同步走強，800G到3.2T需求能否走到拉貨？

 

Anthropic IPO帶動光通訊情緒回升

Coherent(COHR)在最新交易日收在232.6美元，單日上漲約5.0%，盤中與收盤表現都落在美股光通訊族群前段班。這波走勢和市場對AI題材的重新定價有關，Anthropic公布IPO申請文件後，資金明顯回到相關供應鏈。

AAOI、AXTI、Lumentum同步走強

同一時間，Applied Optoelectronics(AAOI)、AXTI與Lumentum(LITE)也出現明顯漲幅，Coherent的5.8%漲幅屬於族群內的跟漲表現。這代表市場先交易的是光通訊族群的風險偏好回升，個別公司的基本面差異暫時沒有壓過題材擴散的效果。

 

800G到3.2T，市場交易的是長線需求想像

目前被市場反覆提起的主軸，集中在800G、1.6T到未來3.2T高速光模組的需求升溫。各大廠都提到磷化銦(InP)基板與磊晶持續供不應求，供給端的緊張感也讓買盤更容易集中在相關個股上。

外資對光通訊技術在2027到2028年的看法偏正面，這個時間軸把估值與訂單想像往後拉長了。對Coherent這類公司來說，短線股價反應的是題材與族群輪動，後續能不能延續，還要看需求是否從預期走到實際拉貨。