【美股焦點】特斯拉秀神秘影片，10/7新車發表前夕股價大漲逾5%！

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平價版Model Y神秘預告，特斯拉搶攻主流電動車市場

特斯拉發布兩部預告短片，展示其即將於10月7日揭曉的神秘產品，經多方報導與內部人員爆料，幾乎已可確認為「Model Y Light」——一款簡化配置、降低成本的平價電動車版本。根據德國Gigafactory Berlin廠長André Thierig在內部活動中透露，這款「light version」將在未來數週內進入量產階段，並展開初步交車。該車預估將使用與現有Model Y相同的平台，但進行配備簡化與製造成本優化。

馬斯克早在年初已暗示平價車型將採「Model Y簡化」設計，並直接在財報電話會議上坦言：「它就是一台Model Y。」過去幾週在德州工廠周邊出現的未偽裝車輛，也與先前洩露的車型一致。市場普遍預期該車款將壓低至3萬美元價格帶，對應已結束的聯邦電動車購車補貼政策（7,500美元）後，成為特斯拉持續維持交車動能的「主力補位選手」。

平價車款的推出不僅是特斯拉回應比亞迪等中國對手「價格戰」的策略，更攸關其執行「十年兩千萬輛」長期銷售目標的基石。根據Visible Alpha預估，該平價車將於2026年美國市場達成25萬輛年產能，成為量能穩定的主力產品。

FSD v14強化路線與駕駛邏輯，駛向自駕商業化里程碑

特斯拉預計與新車一同推出的FSD（Full Self-Driving）v14更新，被Elon Musk形容為具「準感知」能力的升級版本。此次升級不僅在演算法參數上較前版大幅提升10倍，更著重於讓車輛行為更趨近「真人駕駛」。根據TESLARATI用戶實測報告，FSD v13雖已能處理複雜情境，但在日常基本操作（如轉彎、變道、停車）上仍存邏輯盲點。

使用者指出，FSD v13經常在Supercharger出入口選錯路線、違規U-turn，或長時間佔用高速公路左線，違反多州交通法規。停車部分也仍仰賴使用者手動指示，無法完全自動完成泊車流程。

若v14能有效改善這些「簡單卻關鍵」的功能，將成為特斯拉推進FSD訂閱化、收費制商業模式的重要催化劑。目前FSD月費為199美元，美股投資人已開始關注其對特斯拉ARPU（每用戶平均收入）與軟體毛利率的潛在貢獻。

機器人Optimus成長潛力驚人，可望結合FSD擴大AI布局

除了電動車主線，特斯拉在AI領域的另一大布局為人形機器人「Optimus」，目前已發展至第三代（Gen 3）。馬斯克近日表示，Optimus未來將能運用特斯拉FSD資料集，操控非特斯拉車輛，具備作為「全品牌司機」的能力。此舉不僅打破自駕系統綁定車廠的邊界，更開啟AI軟體授權與機器人營運新商模。

TESLARATI報導指出，Optimus近來已被訓練學習功夫、處理複雜動作任務，顯示其動作靈活度與運算整合度大幅提升。馬斯克更預期Optimus在未來數年將成為特斯拉公司價值的主體，占比可能超過80%。

從投資角度來看，Optimus雖仍處早期研發階段，但其潛在市場價值、應用場景與毛利結構都遠優於傳統車用產品。一旦推出可量產型產品，將有望推升特斯拉進入AI硬體設備龍頭地位，與輝達(NVDA)、Amazon Robotics 等形成正面競爭。

能源儲能事業穩健成長，有望成為營運第二曲線

在傳統車用與AI主線之外，特斯拉的能源儲存業務亦逐漸成為不可忽視的增長動能。根據25Q3財報，特斯拉於單季部署 12.5 GWh 的能源儲存設備，年增近翻倍，並已超過2024年全年數據。分析師預估，2025年能源部門營收將突破 120億美元，占總營收約 15%。

儲能裝置（如 Megapack）除了對應企業與電網備援需求，亦與特斯拉自建超充站、AI數據中心擴建計畫密切相關，成為其「能源閉環」的關鍵一環。加上政府在歐美地區加碼補助能源儲存建設，未來數年仍具政策支持紅利。

能源儲能業務因設備成本控制、售價彈性與不需依賴補貼政策等特性，被視為特斯拉營運結構中的「毛利緩衝器」，能在車市波動時提供財務穩定性。

特斯拉多軌成長邁入加速期，10/7發布為短期催化劑

特斯拉將於10月7日發表的新車，幾乎可確認為平價版Model Y，搭配FSD v14釋出與Optimus新世代機器人布局，以及能源事業擴張，構成未來營收與估值的多軌成長主軸。

短線而言，若平價車款正式啟動預售，將有助填補稅補退場造成的銷售空檔，穩定25Q4交車數與毛利率。中期則需觀察新車產能爬坡與消費者接受度。長線投資人可持續關注FSD訂閱化進展、Optimus商業化時程與能源業務佔比提升。

目前市場對特斯拉市值評價雖已納入部分AI題材預期，但若產品發表會內容優於市場預期（如定價、交車時程、Optimus實際應用展示等），仍具備向上修正空間。建議投資人密切關注10月7日發表會細節，並評估進一步加碼或布局供應鏈受益標的。

另外，公司也將在美國時間11/6舉辦股東大會，其中根據特斯拉的官方投票文件，其中一項提案將擴大公司的股權激勵計劃，以保留足夠股份用於獎勵員工，並可能對馬斯克過去的表現予以獎勵。另一項提案則將引入一項新的馬斯克績效股權激勵計劃，以取代2018年的計劃，旨在確保馬斯克對特斯拉長期增長的承諾。特斯拉正處於一個關鍵轉折點，這次的投票結果應格外留意。

台股相關供應鏈或概念股

平價電動車（Model Y Light / E41）

• 台達電(2308)：特斯拉電源模組長期供應商，Model Y 放量推升車用電控需求

• 和大(1536)：電動車傳動系統核心供應商，精密模組技術成熟

• 鴻海(2317)：儘管非核心供應鏈，但具備電動車整車設計與代工能力，投資題材濃厚

• 中碳(1723)：若新車強調輕量化設計，碳纖材料潛在需求同步升溫

• 東陽(1319)：車用塑料件與車殼模組供應全球電動車廠

自駕技術（FSD v14）

• 世芯-KY(3661)：車用 AI 晶片開發實力領先，為高運算 ASIC 主要開發商

• 創意(3443)：與台積電合作緊密的ASIC服務商，可望受益自駕算力提升

• 貿聯-KY(3665)：車用高速連接器供應商，FSD傳輸需求帶動成長

• 台達電(2308)：車用電源與電控模組關鍵供應者

• 同致(3552)：供應特斯拉 HUD 與駕駛監控模組，有機會受惠 FSD 升級

機器人（Optimus）

• 上銀(2049)：機器人關節模組、線性傳動設備領導廠，長期有望打入人形機器人供應鏈

• 亞德客-KY(1590)：氣壓模組與工業控制零件，可應用於Optimus自動驅動結構

• 台達電(2308)：擁有工業自動化與伺服驅動系統完整解決方案

• 廣運(6125)：自動化設備系統整合商，有潛力承接次模組組裝或測試服務

• 所羅門(2359)：機器視覺與AI影像辨識方案，與機器人技術具整合可能性

能源與儲能（Megapack、Powerwall）

• 中興電(1513)：國內儲能、變電站整合領導廠，已切入台電與民間電網建設

• 東元(1504)：中大型變壓器、儲能配電模組，與特斯拉儲能系統需求結構性對應

• 亞力(1514)：儲能變電所整合能力強，國內能源轉型核心受益股之一

• 士電(1503)：高壓電力設備供應商，為特高壓儲能設施核心配套廠

• 華城(1519)：配電變壓器與充電站基礎建設廠，掌握重電資本支出循環