【美股焦點】AI軟體公司Workday財報耀眼，盤後狂飆逾12%

Workday為AI軟體公司，提供企業雲端解決方案

Workday (WDAY) 成立於2005年，是全球領先的 AI 企業軟體公司，專注於提供以雲端為基礎的企業資源規劃 ( ERP ) 、人力資源管理 ( HCM ) 及財務管理 ( FINS )。創辦人 Dave Duffield 和 Aneel Bhusri 過去在 PeopleSoft 擁有豐富經驗，憑藉雲端架構與直覺化操作介面，成功吸引大型企業採用 Workday 平台。

目前，Workday 擁有超過 11,000 家客戶，其中包括超過 60% 的《財富》500 強企業以及 30% 的全球 2,000 大企業。它的服務範圍涵蓋金融服務、醫療保健、政府機構及製造業等多個領域。特別在政府和高等教育領域，Workday 的全方位解決方案被越來越多的機構所採用，如明尼蘇達州立大學就選擇了 Workday Student 系統，對 270,000 名學生進行數位化轉型。

Workday 的核心競爭優勢在於其統一平台與 AI 整合能力，提供企業更高的生產力與更低的總持有成本 ( TCO )。近期推出的 Agent System of Record 創新技術，允許企業在 Workday 平台上統一管理 AI 代理人 ( Agents )，提升數位與人力資源的協作效率。

FY25Q4 受惠 AI 解決方案推動，財務增長穩健

Workday FY25Q4 表現出色，營收年增 15% 達 22.1 億美元，優於市場預期的 21.8 億美元。這一增長主要來自於訂閱服務的強勁增長，第四季訂閱營收為 20.4 億美元，年增 16%。專業服務方面，營收為 1.7 億美元，年增 5.6%。

Workday 持續獲得來自全球多個行業的大型客戶，尤其是全套解決方案的需求激增，超過 30% 的客戶選擇了Workday的完整服務套件。在人工智慧方面，Workday 推出的 AI 增值服務 ( 如 Extend Pro 和 Recruiting Agent ) 迅速獲得市場青睞。這些 AI 增值工具的銷售增長超過 50%，顯示企業對 AI 技術的高度需求。

獲利方面，Workday 營益率年增 2.4 個百分點至 26.4%，反映成本控制和效率提升的成效；EPS 也表現優異，再營收穩健增長及營運效率提升下，年增 22% 達 1.92 美元，高於市場預期的 1.78 美元。

預期 Workday FY26Q1 推動力主要來自 AI 需求與國際市場擴張

Workday 預估 FY26Q1 訂閱營收將達 20.5 億美元，年增 13%，成長主要受國際市場需求擴大及 AI 解決方案的持續貢獻。Workday 預期 AI Agent 的營收貢獻將再 FY26Q1 開始顯現，尤其是 Recruiting Agent 和 Extend Pro 等 AI 產品和解決方案正在不斷拓展，有望提供重要成長動能。

此外，Workday 將繼續加大對國際市場的投入，特別是在歐洲和亞太區域，這些市場在 FY2025 末期表現強勁。公司預計這些市場將成為未來幾年增長的重要驅動力。同時，Workday Student 產品將拓展至加拿大與澳洲、紐西蘭市場，帶來額外增長機會。

Workday 長期成長將受 ERP 市場擴張、企業數位化及 AI 需求上升驅動

2023 年全球雲端企業資源規劃 (ERP) 市場規模為 486 億美元，預計到 2030 年市場規模可望突破 1,100 億美元，期間的年複合成長率 ( CAGR ) 為 12%。隨著雲端 ERP 市場的全球規模持續擴張，加上全球市場對數位化和 AI 的需求不斷上升，有利 Workday 長期發展。公司憑藉 HCM + FINS 的綜合解決方案、AI 技術投資的持續增長，有望在領先地位上拓展，市場滲透率仍有很大提升空間。

市場預估 Workday FY2026 營收將年增 12.5% 至 95 億美元，其中 Workday 預計訂閱營收將達到 88 億美元，年增14%，全套解決方案及產品與 AI 的結合將成為主要增長點；市場預估 EPS 為 8.46 美元，年增約 16%。

Workday 盤後狂飆 12%，樂觀看待其成長動能及股價表現

從 Workday 日線圖來看，150 日均線是重要的關鍵支撐及壓力位置。近期股價拉回至 150 日均線皆能止穩，顯示多方願意承接，有利未來股價上行。Workday 公布 FY25Q4 財報後盤後股價狂飆逾 12% 至每股 286.50 美元，更一舉突破前波高點，多頭攻勢有機會再起。

考量 Workday 在 AI 領域的創新、雲端 ERP 增長潛力，以及其在全球市場的穩步擴張，預期未來幾年公司仍有望實現穩定增長，結合技術面優勢，樂觀看待其股價表現。

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