電動車營收遠優去年同期，他Q1預期年增，獲外資連8買

就業市場持續火熱，四大指數費半獨紅

由於先前非農數據表現亮眼，而Fed目光仍持續落於通膨，導致短線請領失業救濟金人數動向轉趨敏感，昨(9)日當周初請失業金人數高於市場預期，但數據處於歷史低點，且四周均值低於預期，令市場普遍預期現階段就業市場需求殷切，薪資欲降不易，並不利於Fed打擊通膨的目標，也連帶導致Fed續鷹有理，不易轉變貨幣政策走向，而里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)昨(9)日強調，Fed已明確地指出會持續升息以放緩美國經濟增長腳步，認為通膨有觸頂跡象，但不確定是否會持續回落，同樣符合預期走向，加上美債殖利率曲線出現1980年代以來最嚴重的倒掛，引發市場觀望，四大指數跌多漲少，漲跌幅介於-1.02%~+0.13%。

 

就業市場有待降溫，美元指數延續月整理腳步

昨(9)日當周初請失業金人數錄得19.6萬人，高於市場預期的19萬人，與前值的18.3萬人，四周均值錄得18.92萬人，低於前值的19.17萬人，續請失業金人數錄得168.8萬人，高於市場預期的165.8萬人，與前值的165萬人，由於非農數據遠高於市場預期，為經濟前景帶來支撐，在就業市場保有韌性的背景下經濟不至於輕易進入衰退的情況，只是Fed先前也曾提及「希望就業市場降溫」，主要為避免薪資與通膨產生的惡性螺旋，在就業市場仍然火熱的背景下，縱使先前通膨回落，但薪資降幅不易達成的預期提高，仍不利於貨幣政策轉向預期，並且就數據整體來看，請領失業金人數仍處歷史低檔區間，顯示前陣子大多數宣布裁員的企業，特別是科技企業，多是在疫情流行期間招聘過度，政府數據顯示，在12月，每一個失業者對應1.9個職位空缺。美國供應管理協會(ISM)上周五(3)公布的調查顯示，一些服務企業在1月報告稱「無法招聘到合格的勞動力」，稱「供應稀少」，仍為美元指數底部帶來支撐，昨(9)日美元指數盤中一度回測10日線隨即浮現買盤，終場跌幅收斂至0.25%。技術面續於月、季線之間震盪整理。

(資料來源：財經M平方)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

鄧雷羅考慮支持降息，英鎊失守5、10日線

昨(8)日英國1月三個月RICS房價指數錄得-47，低於市場預期的-45，與前值的-42，持續符合英國央行(BOE)升息導致借貸利率攀高，潛在壓抑房市需求的背景，不過英國央行(BOE)貨幣政策委員會(MPC)委員鄧雷羅(Silvana Tenreyro)考慮支持降息，並且英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)雖然預計基數效應將導致今年通貨膨脹有望迅速下降，但同樣提出警告表示，現階段勞動力市場仍處於緊張狀態，除非透過加稅來抵消，否則公共部門大幅漲薪可能會加劇通膨，屆時，央行將不得不進一步收緊貨幣政策，而現階段通膨仍無法排除有延續可能，故仍投票贊成升息，加上美元指數續於月線上整理腳步，英鎊/美元於未能突破季線時，多方考量鄧雷羅(Silvana Tenreyro)的看法，引發部分獲利了結賣壓，終場收跌2.78%，失守5、10日短均。而市場較為關注的罷工部份，昨(9)日提及英國智庫國家經濟與社會研究所（NIESR）估計，英國今年GDP或將呈現0.2%的微弱成長，仍有望勉強避開GDP連續2季萎縮的技術性衰退，但是近1/4的英國家庭仍在與通膨惡鬥，現階段英國央行(BOE)又表態薪資會加劇通膨，也進一步導致英國首相Rishi Sunak、罷工工會雙方取得共識的難度，各行業2、3月仍陸續出現預期罷工，中小學教師工會全國教育工會(National Education Union)預期2/14、3/15~16將在英格蘭和威爾士舉行全國性的罷工。部分地區教師則預期在2/28、3/1~2罷工，救護車工作人員預期在2/20、3/6、3/20罷工。代表英國公務員的工會預期將在3/15英國財政大臣Jeremy Hunt公布財政預算案當天,再次舉行10萬人全國大罷工。於短線上，英國GDP表現轉趨敏感。

 

德國通膨回落，歐元回測5日線

昨(9)日德國1月CPI月率初值錄得1%，高於市場預期的0.8%，與前值的-0.80%，德國1月CPI年率初值錄得8.7%，低於市場預期的8.9%，高於前值的8.60%，德國1月調和CPI月率初值錄得0.5%，低於市場預期的1.2%，高於前值的-1.20%，德國1月調和CPI年率初值錄得9.2%，低於市場預期的10.00%，與前值的9.60%，就數據來看，調和CPI年率初值錄得9.2%顯示現階段通膨續弱，增幅放緩至5個月來低點，有利歐洲央行(ECB)在貨幣政策上取得部分轉圜空間，只是數據表現主要來自政府進一步提供援助，以減輕能源成本飆升給家庭帶來的負擔，德國央行行長Joachim Nagel直言表示，歐洲央行(ECB)在勞動市場仍有韌性，並且工資成長強勁的背景下，有必要採取更果斷的行動，以確保當前的高通膨不會引發對未來價格過度上漲的預期，同時認為雖然歐元整體通膨率略有下降，但潛在價格壓力並未稍減，但通膨緩和的事實仍導致歐元多方部分獲利了結，歐元/美元昨(9)日終場收跌0.69%，回測5日線。

 

就業市場供需仍緊、多方觀望金價回測10日線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而市場持續尋找降息相關的可能性，就鮑威爾(Jerome Powell)談話後美元指數明顯仍在消化季線來的壓力，加上先前提及「Fed現階段試圖在經濟活動、壓抑通膨、升息等三方之間取得平衡的方式，並不偏好強勢升息藉以打壓通膨，但承認就業市場火熱，也令當週初請領失業金人數的動向轉趨敏感」，而昨(9)日請領失業金人數表現，顯示就業市場確實供需仍然緊張，加上拜登(Joe Biden)國情咨文僅警告「警告中國若侵犯美國主權，他會採取行動保衛國家」，未有為市場帶來震撼的內容，美元指數多方持續維持月、季線整理腳步，仍維持先前「於美元指數失守月線前，黃金/美元搶回月線不易，較高機率落於震盪整理」的看法，昨(9)日黃金/美於失守5日線後跌幅擴大，終場收跌3.25%，以1,865.84美元/盎司作收。試圖回測10日線。

 

升息預期轉強，美油、布油近頸情怯

油市上，供給面上，土耳其強震對原油供應干擾的時間可能不會像原先預期的那麼長，包括油管以及石油基礎建設並未受到嚴重損壞，帶來供需轉緊的預期將不如預期，需求面部分，持續聚焦於中國解封帶來的需求利多，只是先前持續反應在反彈走勢上，而本週API、EIA庫存數據飆高帶來觀望同時，也令市場重新評估，中國封控階段經濟活動放緩，並未能消化既有庫存，並且俄羅斯有低價石油，對比中美、中俄關係，縱有需求復甦利多，也可選擇俄羅斯石油作為供應來源，此外，先前一再提及，短線市場持續關注Fed可能受到就業市場火熱，維持升息壓制就業市場帶動通膨上揚的可能性，而請領失業金人數確實反應就業需求仍然緊張的情況，就芝加所(CME)工具FedWatch來看，Fed現階段於3月份升息1碼至4.75~5.00%利率區間的預期升至90.8%，而到5月維持利率不變的概率為0.0%，累計升息1碼機率為22.0%，累計升息2碼的機率為71.0%，累計升息3碼的機率為7.0%，相對不利於油市多方反彈，昨(9)日美油、布油終場分別收跌1.05%、1.02%，遲遲未能搶回站穩1/3的頸線價位，後市重點同樣延續先前看法，短線英國、歐元區聚焦罷工潮，中國2月份焦點轉往供應鏈復甦。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。

 

MGM Resort聚焦美澳賭場人流復甦，跳空一度大漲9.99%

S&P500 11大板塊全數收跌，非消費必需品、消費必需品2大板塊終場分別收跌0.19%、0.44%，表現較穩，通訊服務、材料2大板塊終場分別收跌2.19%、1.45%，表現較弱。成分股中，Monolithic Power Systems、MGM Resorts分別收漲10.24%、6.44%，表現最佳，International Flavors & Fragrances、Baxter International分別收跌18.75%、12.13%，表現最弱。值得留意的是，MGM Resort公布2022第四財季與2022全年營運報告，第四財季季度合併淨收入錄得36億美元，年增18%，調整後EPS淨損1.53美元，低於2021財年同期的0.12美元，2022全年合併淨收入達131億美元，年增36%，調整後EPS淨損2.74美元，低於2021財年的淨損0.67美元，但先前提及同為澳門博弈股Wynn Resorts、Las Vegas Sands時，明確提及，本段起漲多方主要利多為中國解除封禁帶來的人流復甦前景，加上首席執行官William Hornbuckle於財會上公開表明「3月份我們將迎來歷史上酒店收入最好的一個月」，而就拉斯維加斯由本次消費電子展(CES)大型活動吸引了超過11.5萬人來看，在美國、澳洲的營運復甦預期可期，令股價完全不甩財報淨損，向上跳空一度大漲9.99%，但受部分獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至6.44%。尖牙股全數收跌，其中Meta跌幅3.00%，Amazon跌幅1.81%，Netflix跌幅1.18%，Apple跌幅0.69%，Alphabet跌幅4.39%。

 

Alphabet面臨市佔流失，成本增加等潛在風險

道瓊成分股跌多漲少，其中Salesforce、Walmart分別收漲2.38%、0.93%，表現最佳，Walgreens Boots Alliance、MMM終場分別收跌2.05%、2.01%，表現最弱。值得留意的是，市場焦點持續落於ChatGPT帶來人工智慧(AI)的前景，只是隨Google為對抗ChatGPT推出自家聊天機器人「Bard」，「Bard」卻在回答韋伯太空望遠鏡(James Webb Space Telescope)的問題上失誤，令市場重新審視人工智慧(AI)帶來的產業變化，而自Microsoft將ChatGPT與Bing相結合，推出新Bing，令市場重新重視與Google搜尋引擎比拚的潛力，就Microsoft負責 Windows、設備和搜索業務的首席財務官Philippe Ockenden向分析師發言中明確提及「搜索廣告市場份額每增加 1 個百分點，我們的廣告業務就會獲得 20 億美元的收入機會。」而Morgan Stanley的分析師Brian Nowak則針對該情況，在出具的報告中指出「每將10%查詢轉移到人工智能搜索，Google運營成本將增加12億美元。」只是，智能搜尋對比現行方法，成本將增加5倍，導致現階段Alphabet面臨市佔份額流失，與成本增加的雙重風險，加上Google現階段面臨美國司法部提出的反壟斷訴訟，不利Alphabet多方氣勢，仍疑留意追價風險。費半成分股跌多漲少，Monolithic Power Systems、台積電ADR終場分別收漲10.24%、2.56%，表現較穩。Intel、AMD終場分別收跌1.81%、1.75%，表現最弱。

 

群龍無首，加權震盪小跌12點

昨(9)日美元指數終場震盪收跌0.25%，技術面回測10日線即有買盤轉進，仍相對不利短線新台幣取得表現空間，而市場較為關注的台積電ADR雖然多方於前(8)日搶回5、10日線上後，昨(9)日續強終場收漲2.56%，但1/24帶量黑K壓力仍待消化，預期仍將維持盤堅消化前壓腳步，相對不利台股今(10)日電子氣勢，加權早盤電子獨開高，金、傳雙雙開低後雖然金融浮現避險買盤轉入，但陸、港股開低未能搶回平盤後，再度殺低，進一步加重盤面觀望情緒，多方追價意願轉弱，並且電子縱然有台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)、台達電(2308)、聯電(2303)撐場多方，但前段強勢的創意(3443)多方熄火，聯發科(2454)、矽力*-KY(6415)、旭隼(6409)、多方不振，采鈺(6789)遭落力了結，於非金電部分強勢的上銀(2049)、亞德客-KY(1590)雙測5日線，導致加權指數延續震盪，終場收跌12.06點，以15586.65點作收，成交量2128.03億。3大類股指數僅非金電終場收跌0.58%。29大類股指數跌多漲少，橡膠、半導體2大類股指數終場分別收漲0.52%、0.40%，表現最佳，航運、電機機械2大類股指數終場分別收跌1.55%、1.31%，表現最弱。OTC櫃買指數中，世界(5347)終場收漲3.35%，接手撐場多方，生技股仍有買盤點火，保瑞(6472)、合一(4743)言5日線攻高態勢不變，終場分別收漲2.46%、2.11%，但電子中小反彈高價指標之一的譜瑞-KY(4966)、群聯(8299)開高未能搶回5日線上後，雙雙浮現獲利了結賣壓，終場分別收跌4%、2.36%，技術面皆失守月線，矽晶圓多方不振，寶雅(5904)雖一度獲買盤點火急拉大漲6.28%，但浮現獲利了結賣壓，午盤前翻黑後未能搶回平盤，終場收跌1.66%，整體OTC櫃買指數終場收跌0.95%，表現弱勢。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-35.31億元

外資：-1.56億元

投信：+6.20億元

 

Q1營收可望達成年增目標，台達電(2308)外資連8買

權值股部分，晶圓代工龍頭台積電(2330)公布2023年1月自結合併營收2000.51億，月增3.89%、年增16.19%，重返2千億元關卡，創同期新高、歷史第五高，表現維持高檔。但受半導體庫存調節影響，預期1Q23合併營收將介於167~175億美元，季減12.2~16.2%、年減0.4~4.9%，中值季減14.2%。以新台幣兌美元平均匯率30.7元作為計算基礎，毛利率預期介於53.5~55.5%、營益率介於41.5~43.5%，雙探近1年低點。總裁魏哲家則預期，1H23美元計價營收將年減4~9%，但2H23將恢復年增，2023全年美元計價營收仍將小幅成長、優於市場預期的小幅衰退。2023年資本支出預估落於320~360億美元，研發費用估增加2成，今(10)日股價開高震盪，終場收漲0.93%。個股部份，台達電(2308)先前執行長鄭平去年10月底的法說會時預估，1Q23營運將會回復傳統季節性循環，是傳統淡季，且逢農曆年長假，但在訂單暢旺帶動下，1月合併營收為295.63億，月減14%，仍年增12.5%，創歷年同月新高，台達電(2308)預估，1Q23應可維持年增態勢，並重申「首季營收將比去年同期成長」的預估，且相較於其他電源同業、代工廠1月營收都是年減，首季營收也多是年減，台達電(2308)顯得特別強勢。並且由各主要產品線來看，伺服器、風扇、IA(工業自動化)、樓宇自動化等，營收比起12月都是下滑，不過都比去年同期成長，其中電動車部門也因為年假影響，1月營收沒有再創歷史新高，可是電動車部門1月營收仍處於高原期，並且在客戶端缺料問題大幅緩解下、拉貨順暢，帶動電動車1月營收遠優於去年同期。2、3月平均營收達到262.5億便可抵平1Q22的營運表現，隨著2、3月工作天數陸續恢復正常，只要客戶訂單沒有突然發生問題，台達電(2308)1Q23營收可望達成年增目標，今(10)日股價開高一度受買盤點火，但逢5日線壓力，多方追價意願不高，終場震盪收漲0.68%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

展店、漲價雙題材，八方雲集(2753)鎖逾3200張漲停

族群部份軍工多有表現，雷虎(8033)、寶一(8222)雙雙強攻漲停，漢翔(2634)雖於盤中一度飆逾8%，但浮現短倉獲利了結跡象，終場漲幅收斂至1.61%。而餐飲股部份，八方雲集(2753)除MSCI明晟季度調整新增納入全球小型指數台股成分股激勵多方氣勢，八方雲集(2753)亦表示，考量門市營運成本，自2023/02/13起，鍋貼及水餃四款將每顆調漲0.3元、兩款每顆調漲0.5元，平均漲幅約5%，結帳時遇非整數，一律捨去尾數結帳；其餘逾7成產品，包括麵類、餛飩、抄手及各式湯品、小菜等產品全數維持原價。加上基本面上，1月底集團總門市數共1323家，台灣4品牌共1250家，包括1004家八方雲集、201家梁社漢排骨、20家芳珍蔬食、25家丹堤咖啡。香港3品牌共71家，包括55家八方雲集、11家百芳池上便當、5家八方台式麵屋，美國則有2家八方雲集複合店，展店效益填補春節連假影響下，1月自結合併營收5.78億，月減0.71%、年增6.08%，續創同期新高，激勵今(10)日股價開高於月線取得支撐後獲多方點火，午盤強攻漲停，終場鎖逾3200張漲停板。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

整體而言，由資金面來看，市場動態留意美元指數在技術面回測10日線即有買盤轉進，令短線在月、季線之間震盪的態勢得以維持，仍相對不利短線新台幣取得表現空間，加上台積電ADR在1/24帶量黑K壓力仍待消化，預期仍將維持盤堅消化前壓腳步。而基本面上，封測大廠日月光投控(3711)2022年年度歸屬母公司稅後淨利620.90億，稅後EPS達14.53元，雖然略低於2021年，但為歷史次高。對於2023年度營運展望，日月光投控(3711)認為，持續受到產業去庫存影響，1Q23封測事業將會是全年谷底，2023全年力拚逐季向上成長；加上台積電(2330)營收報喜，台達電(2308)亦預估1Q23應可維持年增態勢。令加權短線格局呈現上有壓下有撐的情況，今(10)日加權指數震盪收跌12.06點，以15586.65點作收，資金行情仍然延續，仍維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」，也因此本段年線不宜再度失守，1月營收將全數公布完畢，多頭可用之兵仍多，操作可擇優布局不用過度看空，同樣維持先前看法，前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險。