存股APP推薦，會不會填息？歷史數據與財報告訴你！

⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。

台股除權息旺季主要落在第三季，投資個股的投資人及各大高股息ETF也開始摩拳擦掌，準備參與紅包行情。但投資可不是領股息之後就能順利獲利，公司股利政策大方也不一定能讓市場買單，還要能填息才是厲害。話又說回來，台股上市櫃股票超過1,800家，一檔一檔土法煉鋼研究是要看到什麼時候？聰明的投資人當然要利用工具。例如阿格力價值投資APP同時提供個股近十年的盈餘分配率及填息率，這比你每檔股票都要研究十年技術面及年報簡單多了，接著來看看幾位專欄追蹤過的老朋友。

 

生泰(1777)：浴火鳳凰重返動能

生泰是專注經營人用藥品原料藥的公司，主要提供母公司生達製造學名藥所使用，近期已逐漸擺脫2021年火燒工廠的陰霾。打開生泰股利政策數據，2021年因火災衝擊而侵蝕獲利，當年EPS僅剩3.38元並配發每股現金1.93元。撇除2021年，近幾年EPS大概在5-6元之間遊走，營運成績還算中規中矩。另近十年平均盈餘分配率為64.19%，除了2022年、2023年因為災後重建而分別壓縮至57.1%、45.32%，其餘年度則在六成以上也符合日常水準。

圖一、生泰營運動能已慢慢重回2021年火災前的水準，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

再看到生泰除息時間，其實這十年都差不多在七月下旬，比如2024年就在7月19日。觀察近十年現金股利的變化，配息隨著EPS成長而慢慢加碼上去，2024年配發每股現金3.5元為歷史次高僅次於2020年4元新高。而阿格力價值成長APP統計近十年填息率為九成，唯一無填息的年度是2021年火燒廠房，但這也無可厚非。值得一提的是，2022年、2023年填息時間僅有7天、11天，從這點不難看出生泰重新振作的速度確實很快，災後填息時間優於災前也相當不簡單。

圖二、生泰災後填息速度越來越快，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

崇友(4506)：老牌電梯廠每日戰戰兢兢

要說到地震概念股，肯定不能不想到本土電梯大廠崇友，這家公司除了自己品牌堅尼西斯（GENESIS）還代理日本東芝（TOSHIBA），公司長期穩健營運也在這陣子受到市場格外關注。從股利政策來看，近十年平均盈餘分配率高達72.91%，近五年甚至從2020年70.31%拉到2024年79.05%，每年配息持續創高當然跟EPS屢創新高有密切關聯性。

圖三、崇友盈餘分配率隨著獲利成長而不斷拉高，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

說崇友是現金牛應該多數人都同意，畢竟公司目前主力營收是維修保養電梯，維修電梯數量每年穩定成長也帶來屢創新高的獲利。以現金股利來看，2024年7月22日即將配發每股現金4元的新高，對照過往十年填息時間最長在2020年的181天，即便在疫情崩盤期間仍有能力填息完畢。根據阿格力價值投資APP統計，崇友過去十年填息機率是100%，在每年配息屢屢創高還能如期填息完畢，這當然也要歸功於財報亮眼。

圖四、崇友近十年填息率是100%，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

宏全(9939)：東南亞營運效益開始放大

宏全在過去一直都是獲利及配息的績優生，這幾年更是因為東南亞營運量能成長，讓集團進入第四季淡季的營運開始不淡。再看到EPS更是了得，2019年到2022年繳出4.72元、5.72元、6.83元、7.7元、8.6元，每年穩定增加1元可不是在打電動，而是真實營運的數據。攤開股利政策來看，近十年平均盈餘分配率是61.89%，近五年則上升到62-64%之間遊走，這代表公司獲利成長之餘也願意跟股東分享更多紅利。

圖五、宏全每年EPS以大約1元的速度穩健增長，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

當你看到宏全配息率及EPS都逐年穩定成長，那麼每年現金股利屢創新高也是正常發揮，近十年現金配息自2015年2.2元到2024年5.35元也是翻倍的表現。看到宏全EPS、配息、盈餘分配率都這麼漂亮，填息能力能馬虎嗎？根據阿格力價值投資APP統計是100%，而且平均填息時間只有26天，連一個月都不到。而2024年宏全即將在7月4日除息，參考近三年的填息天數介於2到17天，不說股票還以為是季配息股票呢（笑）。

圖六、宏全近年填息天數逐年縮短，資料來源：阿格力價值成長股APP。

 

注重填息能力還要追蹤近期表現

這次舉例三個老朋友的填息能力都相當不錯，且配息及盈餘分配率也逐年成長，這當然不只是高配息而吸引市場關注而已。從2024年第一季財報表現來看，三家公司EPS均繳出年增的亮眼成績單，這代表過去（高配息）及近期營運狀況都不錯，也成為公司維持高填息率的底氣。

圖七、生泰、崇友、宏全2024年第一季EPS均成長，資料來源：阿格力價值成長股APP。

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