【財哥講股】材料-KY(4763)：樂觀看待 2023 年營運，封關前還有機會出現大漲嗎？

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※警語：全文發佈於 2023/01/14，部份資訊可能與閱讀當下有所落差，投資人應審慎評估※

 

🚩上週粉絲票選分析

第 1 名：材料-KY(4763)

基本資料

（1）化學類股。
（2）資本額：6.95億。
（3）股東結構：外資64.19%、金融機構4.61%、公司法人1.88%，主力為外資。
（4）績優股：自公司上市以來每年都賺錢。

股利

自2016年起每年都配發股利，去年配發現金股利5.85元，殖利率7.41%，盈餘分配率66.6%。

經營績效

（1）12月份營收4.02億，年增率44.9%，月增率-3.83%。
（2）1至12月累計營收42.69億，累計年增率57.2%。
（3）去年前季EPS 15.47元，較前年同期增加10.31元，個人推估去年EPS大約21元。目前本益比18.29，同業本益比29.83，這支股票合理本益比大約18，股票應該有378元的價值。

股價

（1）近期股價最高點：2023年1月12日的272元。
（2）歷史股價最高點：同上。

籌碼

（1）近1個月三大法人合計賣超1,007張。
（2）近10日三大法人合計賣超1,229張。
（3）近5日三大法人合計買超1,251張。

前景、題材

（1）大陸醋酸報價近期走跌，有利材料-KY的原料成本降低，毛利率提升。
（2）受惠絲束、醋片需求強勁配合新產能開出，材料-KY樂觀看待2023年營運，目前訂單能見度持穩，營運可望延續雙位數增長。
（3）國際醋酸纖維大廠塞拉尼斯（Celanese）、Eastman因絲束產能尚未恢復，宣布調漲2023年第一季部分合約價，材料-KY跟進調漲部分產品合約價，加上持續增加絲束產能，2023年3、4月計劃完成8,000噸、9,000噸的產能擴增，營運展望明朗。
（4）材料-KY為醋酸纖維絲束一貫廠，旗下絲束年產能2萬噸，營收占比約63％；醋片年產3萬噸，營收占比約32％；醋酐廠設計年產能6萬噸，營收占比5％。。

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結論

綜上，個人預估材料-KY 2022年EPS大約21元，股票應該有378元的價值，近期股價大漲但個人認為封關前將會出現整理，等整理完將有機會持續大漲。

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觀察指標

1.外資、主力籌碼變化。
2.每月營收。

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文中所提股票僅為個人研究心得，並非投資建議，請自行審慎評估風險，盈虧自負。