AI投資主線正在擴散：下一波重估不只在GPU與HBM

★ 國際財資雜誌 2018 亞洲最佳基金經理人 ★ 榮獲 18 座台灣基金「金鑽獎」以法人視野白話解析投資市場、強調風險意識與資訊價值的投資研究。畢業於美國紐約市立大學柏魯克分校財金所、擁有台積電工程師 3 年產業經歷、更具備 18 年以上法人操盤經驗，同時操作基金規模超過 300 億台幣。

沈萬鈞

2026-06-22 16:58

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我們這週開會討論的重點，是 AI 產業的投資主軸開始從 GPU、HBM 這些大家已經耳熟能詳的領域，逐漸往更底層的基礎建設擴散。

去年大家看到的是 HBM 缺貨，今年開始看到的是高速材料、光通訊、先進封裝、測試、被動元件甚至成熟製程，同步出現供需結構改善的現象。

很多人把這些看成獨立事件，但實際上，這些都是同一條 AI 需求曲線，向下游與周邊產業傳導的結果。

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本內容僅供投資研究與產業觀察參考，不構成任何個股買賣建議。

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