ASML上修全年財測，台積電與家登帆宣誰先吃到長單

 

ASML 財報上修全年財測，EUV 需求往 2030 年延伸

艾司摩爾(ASML)最新一季財報把先進製程的設備需求，直接拉到更長的時間軸上。第三季營收達 116.62 億歐元，年增 55%，毛利率升至 57.5%，第四季淨銷售額也估在 142 億至 152 億歐元，全年淨銷售額區間同步上調到 440 億至 450 億歐元。

這組數字反映的意思很直接：微影設備出貨與訂單能見度都在抬升。對半導體設備股來說，財測上修通常比單季營收更重要，因為它透露的是接下來幾季到幾年的拉貨節奏。

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客戶已在洽詢 2029 到 2030 年設備訂單

ASML 執行長傅凱明提到，客戶對設備的需求持續提高，原本設定在 2027 年與 2028 年各提升 30% 產能的計畫，已經無法完全滿足訂單需求。部分客戶甚至開始洽詢 2029 年至 2030 年的設備訂單。

這段話把設備景氣的焦點，從當季拉貨移到交期與產能配置。當客戶提早問到 2029、2030 年，代表先進製程擴產不只在今年或明年，而是已經進入更長週期的排程。

台灣仍是新款微影設備最大的出貨地區，這也對應到台積電(2330)持續擴大導入 EUV 設備。對 ASML 來說，台灣出貨占比高，意味著先進製程投資仍由晶圓代工龍頭持續推動。

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台灣出貨量居前，台積電先進製程擴產持續

台灣目前仍是新款微影設備最大的出貨地區，這個位置本身就很有分量。它反映的不是單一客戶的短期採購，而是整體先進製程擴產的重心仍集中在台灣。

台積電持續擴大導入 EUV，等於把設備需求直接鎖在 3nm、2nm 這類先進節點的產能建置上。當微影設備出貨重心維持在台灣，後面連動的就不只有 ASML，還會延伸到光罩盒、機台次系統、無塵室與廠務建置。

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台廠協力廠同步擴產，家登與帆宣先動

先進製程藍圖往前推，台廠協力廠也同步展開硬體佈局。家登(3680)已提前布局新世代光罩自動化解決方案，並推進日本久留米廠與美國亞利桑那州廠的實體廠房建置。帆宣(6196)則持續穩固 EUV 機台次系統模組的代工業務。

這類公司通常是設備週期的前段受益者。當主機台與製程節點往上推，周邊零組件、模組與廠房建置就會跟著拉升。家登的海外建廠與帆宣的次系統代工，都屬於先進製程設備鏈條往外擴張的直接例子。

我會把這次 ASML 財報看成一個清楚訊號：先進製程設備需求仍在加速，台灣供應鏈已開始對應更長的交期與更大的產能規模。接下來要觀察的重點，會放在 ASML 後續出貨節奏、台積電先進製程擴產進度，以及台廠協力廠新產能能否如期落地。