【台股研究報告】承業醫(4164)下半年營收將迎大爆發，後市成長動能強勁！

 

公司簡介

承業醫(4164)成立於2009年，目前主要業務為出租、販售醫療器材及藥品的販售，產品組合部分，2023年Q1直接銷售(主要包含醫療器材銷售、藥品銷售)營收佔比為56%，醫管服務(醫療器材出租)則佔44%。承業醫在台灣、中國、印尼三地設立營運據點，爭取與當地醫院合作，提供專業醫療器材，收取醫材銷售及租賃收入。

 

國防部的5.2億元標案，承業醫2023年最大成長動能

承業醫2023年下半年將認列5.2億元的國防部醫療設備標案收入，公司營收將迎來飛躍式成長，此標案將在2023年完成裝機及驗收。承業醫的放射性醫療設備潛在市場龐大，根據公司評估，台灣有超過20間以上的大型醫院有相關需求，預計未來有望年增一台以上的設備裝機收入，承業醫在醫療設備收入穩健提升，未來裝機數量放大，將為公司帶來可觀的醫材維修保養收入(約為設備售價5-8%)，放射性設備將成公司營收快速成長關鍵！

北醫質子治療案將貢獻2億元營收

承業醫將質子治療設備(用於多種癌症治療)出租給北醫使用並收取分潤，為公司2023年第二大成長動能。市場預估進入下半年，北醫的質子治療量可望迎來滿載，2022年Q4營收貢獻約3-4000萬元，2023年預估將大幅跳升至2億元。

承業醫質子治療設備後市營收將迎來爆發式成長，公司將與彰基簽訂總金額高達15億元的賣斷式合約，並預期將在2025年裝機完畢並認列入公司營收，北醫每年約2億元的分潤收入加上彰基的15億元大合約，承業醫的質子治療設備未來營收將大幅跳升。

承業醫全新輻照滅菌業務未來年營收貢獻將超過10億元

承業醫的全新輻照滅菌業務將在2023年下半年投產，預估投產後產能將直接滿載，根據承業醫目前規劃，公司每年能提供6萬次的滅菌服務，參考同業醫療滅菌收費標準約為5000元/次，新的滅菌業務2023下半年將為公司帶來1.5億元的營收貢獻。

承業醫的滅菌業務未來計畫將打入半導體及航太領域，公司已開始與潛在客戶接洽，考量兩大領域產品價值，未來承業醫在半導體及航太滅菌業務收費將遠優於醫療滅菌業務，看好承業醫未來輻射滅菌業務能為公司挹注超過10億元的年營收貢獻！

 

承業醫進入下半年營收將迎大爆發！

預估承業醫2023年營收39.8億元，EPS 3.88元，下半年承業醫營收表現將迎大爆發，國防部5.2億元標案，全新滅菌業務投產帶來1.5億元營收以及北醫質子治療案將挹注約1億元營收貢獻，三大業務助承業醫下半年營收表現一飛沖天，多項業務在2023-2025年將迎來快速營收成長，承業醫營運動能強勁，近期大戶、投信進場布局顯示大戶及法人皆看好承業醫下半年成長動能，建議持續布局。

 

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